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2016
04-19

风生水起2010年投资回顾与总结

2010年对我来说,是非常顺利的一年,和以往一样,今年一直都是满仓操作,受中小盘个股整体活跃以及电子信息和医药板块强势上攻的影响,在去年市值翻番有余的基础上,今年市值再次翻番。2010年上证指数涨幅为-14.3%,深圳成指涨幅-9.1%,中小板指数涨幅为21.3%,我的市值累计增长了128.7%(不含12月新增资金收益),超过了所有的指数涨幅,年收益率自04年转型价值投资以来仅次于09年,绝对收益更是刷新了历史记录。

2004年  账户收益率为-2.7%, 同期上证指数涨幅为-15.4%

2005年  账户收益率为83.1%, 同期上证指数涨幅为-8.29%

2006年  账户收益率为107%,  同期上证指数涨幅为130%

2007年  账户收益率为110%,  同期上证指数涨幅为96.7%

2008年  账户收益率为-15.5%,同期上证指数涨幅为-65.4%

2009年  账户收益率为170.6%, 同期上证指数涨幅为79.98%

2010年  账户收益率为128.7%, 同期上证指数涨幅为-14.3% 

    从04年开始我彻底转型价值投资,除06年跑输指数外,其余年份均跑赢了大盘,尤其是近3年状态逐年提升,远远超过上证指数的涨幅。从最近7年的情况来看,我的股票市值累计增长40倍(剔除每年新增资金收益) ,年均复合增长率达到69.68%,应该说成绩还是相当不错的。从今年的操作情况来看,总体上没有什么失误,心态也较往年更为平和,参与的股票大部分都在今年实现翻番,对利润贡献较大的主要有以下几只股票:

1,欣网视讯。该股去年12月底以11元左右的价格买入,新年第一个交易日就停牌重组,随后受良好重组方案的刺激,股价快速拉升,复牌一个月股价就翻番,成为我今年第一只翻番的股票。至年终收盘,该股今年累计涨幅为161.5%,最高涨幅为199%。事实上我在股价涨到19元以上就开始派发,约一大半的筹码按1比1的价格换成了顺络电子,这部分顺络电子在除权之后21元多卖出,然后又在36附近换成水晶光电,再次获利40%,相当于当初11元买入的欣网视讯到年终收盘时涨到44元。另外一半是21元附近卖出,15元附近换成武汉健民,武汉健民获利30%后卖出并以34元左右的价格买进水晶光电,又获利近50%,相当于这部分欣网视讯持有到年终收盘涨到41元附近。由此可见,尽管我没有持有欣网视讯到最后,但这部分资金的收益远远超过该股的最大涨幅,对我来说欣网视讯的重组毕竟是个意外的惊喜,如果说前面这部分利润是靠运气,那后面这部分利润应该是靠自己的实力了。

2,大华股份。该股是上年结转的老品种,全年涨幅为132.6%,年度最高涨幅为163.2%。年初的时候曾用少部分筹码做过差价,下半年又少量回补了一些,但总体来说在这只股票上今年全年基本没有怎么操作。大华股份今年的走势一直都比较稳健和独立,应该算的上长线价值投资的典范。

3,顺络电子。该股是今年对我利润贡献较大的一只股票,大约占我全年利润的30%,今年整体的涨幅为106.6%,基本上以全年最高价报收。顺络电子去年12月18元附近建仓,当时是以1股航信换1股顺络,随后新增的资金又大量买入该股,到今年年初一举成为我的第一重仓,占市值比例接近20%。在年报披露后由于送股预期落空,股价回落至19元附近时我又大量增持,陆续用清仓华胜天成、动力源、恒顺醋业和羚锐股份的资金买入,甚至在27元附近卖出部分天士力、36元附近减仓水晶光电(送股前)换成顺络电子。随着股价的持续上升,该股占我的市值比例一度超过50%。中期送股后我陆续清仓,2/3的筹码用于增持水晶光电,剩余1/3的筹码用于增持省广股份。

4,水晶光电。该股也是我今年利润贡献较大的品种,今年整体涨幅为104.9%,最大涨幅为123.6%。该股在年初是我的第三重仓股,1月份因股价快速拉升市值一度超越大华跃居我第二重仓,随后进行部分减持用于增持顺络电子。下半年开始陆续清仓上风高科、武汉健民、天士力和部分顺络电子用于增仓水晶,随着股价的持续上升,该股目前占我的市值比例也超过了50%。

5,天士力。该股是去年结转的品种,年初曾有过小幅增仓,今年整体涨幅为83.8%,年度最高涨幅为106.1%。年初27元附近卖出了一大半,随后19元附近换了顺络电子,此后顺络电子又换成水晶,相当于这部分天士力涨到现在的63元。另外一部份天士力也在36元附近清仓,并以36元多的价格买进水晶,相当于这部分天士力涨到现在的50元附近。

   除了以上几只股票外,恒顺醋业、动力源、羚锐制药、上风高科、武汉健民、东港股份、中创信测、鲁信高新等股票都在今年贡献了一定利润,其中东港股份累计盈利超过50%,今年的每笔操作都是获利出局,这和去年相比是个不小的进步。

    在取得以上成绩的同时,我在今年的操作中也暴露出一些缺陷,主要体现在以下几点:

1,在进行企业分析时缺乏足够的严谨性。相对于大多数投资者而言,我在企业资料的收集方面具备一定的经验,也比其他人更为执着和敬业,但总体来讲还只是停留在信息采集和资料整理这个层面,很难将这些公开信息提炼为自己独特的东西.对企业有利的信息往往会轻易相信,而对企业不利的一些隐患则抱侥幸的态度甚至是排斥,更谈不上从战略的高度去客观、全面地评判企业。其实研究企业和做其他学问一样,不能自欺欺人,一定要严谨务实,否则就容易自酿苦果。

2,依旧存在着一定的投机心理。随着资金规模的逐步扩大以及市场的日趋成熟,投机对我来说意义越来越不重要了,如果不是闲得无聊,我完全没有必要去参与那些垃圾股和题材股的炒作。

3,包容性不够强。股市也称得上是个大江湖,各路高手都能尽显神通,尽管自己掌握了一条稳定的股市赚钱渠道,但这条渠道并不是唯一的,也不见得是最好的,所以在以其他人交流股票时,不能强迫别人按照自己的理念和思路来运作,而应该兼收并蓄,在巩固自己有效成果的同时,也要学会适当借鉴他人成功的经验。

4,抗干扰能力还有待提高。股票投资更多的还是需要独立思考,有时候和别人交流多了,反倒还不利于自己做出有效的决策,即便交流的对象也是投资高手,但可能各自看问题的角度存在差异,就会形成较大的分歧。对于股市里的一些成功典范,可以持尊重、学习的态度,但绝不能受其左右更不能盲从。至于那些风格完全不同、心态也存在很大区别的股民,应该要少和他们交流,有时候会因看不惯这些人的行为而影响情绪,这就得不偿失了。明年在保密工作上要多做努力,尽可能排除一切干扰。

5,要警惕头脑发热。人在取得一定成绩后,往往会变得自负,容易高估自己的能力。尽管我目前在这方面还没有很明显的倾向,但在周围朋友和网友的一片赞美声中,也不一定就能保持清醒头脑。为了防止自己头脑发热甚至是欲望膨胀,一方面要强化内功,提高自身的修养和素质,为人处事尽可能保持谦虚低调,另一方面要远离那些虚无的赞美和吹捧,随时摆正好自己的位置。

6,防止多元化投资。当股市的资产规模达到一定阶段后,人们总是希望通过分散投资以便降低风险,但事实上如果脱离自己熟悉的领域去盲目投资其他项目,反倒还容易加重风险。过去的一年,有几个朋友都建议我投资其他项目,我也曾动过心,不过最终还是都放弃了。既然股市对我来说已经成为一种稳定的投资获利渠道,我就该扬长避短,拒绝其他各种诱惑,不盲目去投资任何自己不擅长和熟悉的领域。即便是股市投资,也要尽量从自己熟知的领域去挖掘机会,与其他价值投资者有所不同的是,我研究的范围比较狭窄,相对也更专一,这样的弊端是分享不到板块热点轮动的机会,但是总体上要轻松很多,而且经验可以累积,同一行业里的资源可以共享。

风生水起2010年投资回顾与总结

最后编辑:
作者:天涯
这个作者貌似有点懒,什么都没有留下。