MOON基金2015年年报

单位净值:9.61

2015年收益率:15.51%

同期上证指数涨幅:9.41%  恒生指数涨幅:-7.11%

当前股票仓位(股票市值/净资产):99.34%

名义杠杆(股票及期货现金/净资产):1.32

核心持股:兴业银行A(24.99%)、招商银行H(18.25%)、浦发银行A(7.75%)。 

主要持股(按持仓序):民生银行H(11.64%)、重庆银行H(8.09%)、农业银行H(6.49%)、建设银行H(3.67%)、格力电器A(3.17%)、重庆农村商业银行H(2.58%)。

(前9只主要持股仓位合计86.63%)

 

少量持有(持仓小于2%的股票):工商银行H、中信银行H、新城发展控股H、首创置业H、张裕B、中国光大银行H、东阿阿胶A、建业地产H、神威药业H、一致B、双汇发展A、雅居乐地产H、云南白药A、双鹭药业A、贵州茅台A、上海家化A、片仔癀A、白云山A、保利地产A、粤电力B


 一、市场表现盘点

2015年各项资产收益及贡献:

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2015年主要正面贡献:

1)B股中,新城B股成功通过转A方案,复牌后涨幅巨大,涨停打开后约2美元清仓,恰好是停牌前价格的4倍,获利303%。

2)A股中,R15整体今年表现给力,重仓持有的浦发银行、招商银行A(换H前)表现也不错。

3)港股中,三八股票表现十分给力,其中恒大地产、新城发展控股贡献最大,全年涨幅分别为143%和93%。

4)期货现金部分收益率表现稳定,甚至超过平均水平,roe超过15%,为总体收益作出了应有的贡献。

2015年主要负面贡献:

1)核心重仓持有的银行股兴业银行、民生银行H、换过来的招商银行H表现不给力,跑输大盘。

2)港股三季度大跌,并且在大跌过程中不断增大了仓位占比。

3)港股账户美元和欧元负债由于汇率的不利变动有所损失,加上上面两个原因导致整个港股账户全年roe为负。港股账户与置换出来的现金作为一个整体则全年略有盈利,但远低于平均盈利水平。

 

二、2015年主要股票操作盘点

1、减仓A股和B股,加仓港股:A股仓位占比由年初的74%降至38%,港股则由22%升至60%。B股清掉新城B,全部转入港股,仓位占比进一步降低至1.77%。重仓的招商银行A全部换为招商银行H。

2、减仓地产,加仓银行:清掉恒大地产、减掉大部分保利地产、减掉部分首创置业、新城发展以及其他香港三八,加仓港股银行,银行仓位占比由年初的75%大幅提高到87.92%,地产占比则由年初的12.8%降至年末的3.86%(不过年初因为加仓三八股票,地产占比中途曾一度升高)。加仓的银行股主要包括招商银行H、农业银行H、民生银行H、重庆银行H、重农行H、中信银行H。

3、加仓格力电器以及将部分浦发银行换为兴业银行。格力电器的投资价值显而易见,兴业银行仍是第一大重仓股,并且仓位占比有所扩大。到目前为止,A股规模持股仅剩兴业银行、浦发银行和格力电器三只。

 

三、股票持仓分布统计

 

1、按市场

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2、按行业

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3、按性质
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