首页 > 实例分析 > 两会期间环保板块:机会or陷阱?
2017
02-27

两会期间环保板块:机会or陷阱?

澄泓研究理念:让研报变诚实,使投资更简单。

澄泓研究•新视界工作室:简放、杨长雍、股市里的随风草、吉普赛007、平淡的啊威仔(主稿)、丹定自儒

   
2月份即将过完,春节效应行情确实继续延伸了,2月份上证指数上涨2.98%,创业板上涨3.27%。工作室在此之前发布了两次关于春节行情的论述。3月初国家即将召开重要的两会会议,所谓的两会分别指中华人民共和国全国人民代表大会和中国人民政治协商会议。每年3月份“两会”先后召开全体会议一次,每5年称为一届,下表为2006-2017年具体召开时间。2017年是第五会议,也是政府换届的一年,显得重要。

   
特别对于环保行业则显得更为重要,毕竟环保项目更多与政府有关,既是机遇更多是挑战。举个例子:政府让你盖垃圾发电厂有积极性,搞基建很配合,但是盖完了给你运垃圾没积极性,因为烧一吨垃圾政府要补助(比如上网一度电政府要补助多少钱),如果当地政府收入财政不好,那么难于达到预期效果。换届阶段同样也有问题,现任者不认上一任政策的风险,红色字体为换届年份。

两会期间环保板块:机会or陷阱? - 第1张  | 投资之路

下表为环保工程板块(881147,同花顺)与大盘指数两会期间涨跌幅对比

两会期间环保板块:机会or陷阱? - 第2张  | 投资之路

​从上表中可以看出环保工程板块在两会期间表现较差,跑输大盘两大指数,可能是跟两会讨论政策不明朗,人事调动等有关,特别是政府部门换届期间。近9年两会期间,环保板块下跌次数为6次,下跌概率为67%,合计涨跌幅度-25%。上证下跌次数为5次,下跌概率56%,合计涨跌幅-21%,跑赢环保板块。创业板指数近6年下跌次数为3次,下跌概率50%,合计涨跌幅3.7%,远跑赢环保板块。

综上所述,两会期间创业板没有明显行情,上证指数近9年行情较差,环保板块行情更差,因此从概率角度看,两会期间需保持谨慎态度,市场盛传的两会上涨行情并无根据,特别是针对环保的上涨论调更是没根据。不过两会过后,环保板块倒是涨的较好,目前环保板块估值已具备吸引力,环保工程板块pe为42倍,pb为3.9,均处于历史中等水平,不过均低于创业板的动态市盈率61倍,市净率5.3倍。

两会期间环保板块:机会or陷阱? - 第3张  | 投资之路

两会期间环保板块:机会or陷阱? - 第4张  | 投资之路

下图为新视界工作室环保板块核心股票池: ​小市值环保个股较多,业绩较好,高增长。

两会期间环保板块:机会or陷阱? - 第5张  | 投资之路

​板块方面:1)国统股份持续中标大额PPP项目,巴安水务业绩预告落地利空产利好,推出员工持股,连续上涨!2)今年是检验PPP项目效果的一年,在环保PPP项目优秀者业绩高增长可期,不布局PPP项目者业绩增长堪忧。3)基建板块强势,相关水泥等概念暴涨,国统股份作为新疆地区公司,大受益于基建炒作!此外国统股份大股东为中国中材集团有限公司,近期妖股天山股份控股股东同样为“中国中材集团有限公司”,中国中材集团有限公司旗下控股15家公司,今年打算资产整合改革,大力推行资本运作。

   
操作建议:建议重点关注工作室核心股票池的股票,近期重点关注两个标的:持续中标PPP项目的国统股份,另外还有员工持股计划待买的高增长低估值的巴安水务!

【延伸阅读】

国统股份:弹性最大和国企改预期的PPP小公司

国统股份年报跟踪

巴安水务:潜在海水淡化技术龙头

巴安水务年报跟踪

最后编辑:
作者:天涯
这个作者貌似有点懒,什么都没有留下。