简放:2017年的选股和操作策略

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2017年1月17日23:45:53简放:2017年的选股和操作策略已关闭评论 819 浏览 2058字阅读6分51秒

简放:2017年的选股和操作策略

时间过得真快,熔断整整一周年了,想想去年熔断的时候,最大回撤幅度达到了30%,后面进入慢慢的爬坑,全年扳回损失并盈利定格40%+,着实不易。看看今年的第一周实现5%的收益,更没理由悲观,如果策略得当心态平稳,实现全年的目标还是概率挺大的。

那就简单的聊聊2017年的策略。

最近大家都在埋怨新股发行速度,造成池塘变大,在水没有增加的情况下,水位自然会下降,估值中枢下移。这个比喻很形象的反映出的现实问题,2016年全年发行新股近250只,融资1600亿,股市终于在刘主席的治下恢复了基本的融资功能。在没有场外资金的大踏步进入的情况下,对场内的压力自然就是分流资金,2016年的四季度,就是典型的估值中枢下移的过程,只有资金抱团的板块有机会,比如股权、混改、新零售。而业绩好的成长股无人问津,进入持续阴跌的估值回归。

2017年,估计新股抽血依旧,如果没有很好的赚钱效应的话,估计很难吸引场外资金流入,那还会是这样的上不去也下不来的局面。为何说也下不来?因为发新股的是建立在走势稳定的基础上的,如果出现股灾似的大幅下跌,管理层苦心经营的局面将会被打破,因此不会坐视不管。现在我们的股市基本算是被郭嘉控盘了,郭嘉是最大的庄家。

基于这个基本判断,我认为我们A股未来很长一段时间内还会维持在一个窄幅波动的局面上,不好大幅上,当然也不好大幅下。但是个股,会分化,一些估值确实高高在上有没有高成长可以覆盖的个股,还会走一个漫漫的估值回归过程,机会会出现在一些资金抱团的板块以及真正在前期的估值回归中被错杀的真成长低估值个股中。

一、资金抱团的板块会持续有机会

至于是哪个板块被资金抱,事前无法预料。从2016年的路径来看,依次被资金抱团过的板块有锂电、OLED、稀土永磁、环保PPP、恒大宝能、股权转让、基建、次新股、新零售等,这些板块均出现了翻倍妖股。2017年这种资金抱团还会延续,这种机会是在板块间轮动的,不会从一而终,但是至于哪个板块会受关注,要看时机(比如政策刺激等)及资金临场选择,然后带动赚钱效应后的跟风,强化板块逻辑。

这些板块有一个重要特点,就是等我们大众都反应过来后,基本到了行情的尾声了,大众做了接盘侠,聪明资金撤离寻找新的板块。比如说,当大家都反应过来追随恒大时候,万科开始下跌了,大家都认为川普的基建会拉动的时候,基建开始回调。如果你总是这样追,有可能永远只有做接盘侠和割肉侠命了。

因此我判断,在4季度资金抱团的板块,一季度大概率没有机会,这几天其实4季度的强势股已经开始回调,有的个股甚至直接两三个跌停板。

2017年注定是不平凡的一年,如果依然走跟风的路,很可能无法摆脱被收割的命运。

二、真正的高成长低估值是永恒的旋律

经历了2016年下半年的杀估值,很多成长股已经慢慢显示出来优势。很多人害怕估值中枢继续下,成长股会持续阴跌,但是我认为,这里一定是分化的,高估值的依然会走一个估值回归的路,这里非常考验选股的眼光和持股的耐心,这两者在2017缺一不可,眼光决定了选股的质地,耐心决定了能不能等待机会来临。基于这个判断,我2017年选股逻辑如下:

1、未来成长空间足够大的新兴行业和板块,个股业绩增速最好能2-3年翻倍

2、前期经历了一定程度下跌,估值已经趋于合理或者低估

3、有足够的安全边际。这一点尤其重要,过去对成长过于看重,而忽略了安全边际,杀估值的行情安全边际才是保命要素,安全边际主要考量估值指标,同时参考股权激励、员工持股等大股东底牌

4、 2017年有新产能释放(内生)或并购预期(外延)

5、冷门股,在2016年跌幅靠前的板块中寻找错杀股

6、年报有超预期可能

7、抓拐点

根据这个逻辑,我自己已经选出了大约10只左右的股票池,这个股票池会不断的根据逻辑变化而调整,本来是想计划公开写一篇文章的,想想放弃了,一是当前的行情真心怕误导大家,二是并非是所有人能像我一样的放低收益预期,三是并非所有人像我一样有足够的耐心。

三、操作要注重波段

坊间传闻当前的交易额中,区间套利(可以简单理解为T+0)贡献了接近三分之一,一些大的资金也在做区间套利,这都是基于对当前市场是波动市的判断,高了卖一点,低了买一点,增加资金利用率,而这种区间套利的操作又正向强化,反馈到盘面,造成大盘上不去也下不来。因此,2017年的主要机会可能还是波段机会。

成长股到底要不要做波段, 是不是就要一只股一直持有到目标位? 可能不同人有不同看法。我认为当前的行情,比较好的方法就是做稍大级别一点的波段,因为面对振荡市最好的方法是老鼠搬家,小步快跑,这也是比较适合当前行情的一个策略,高了就买一点出来,低了就买一点回来,成本就降低了。当然,对于大多数人来说,上涨过程卖出和下跌过程的买入是非常困难的,因为是反人性的,大多数人还是喜欢在上涨时候追,下跌时候割,所以大多数人不赚钱。

还是那句话, 2017年注定是不平凡的一年,如果依然走跟风的路,很可能无法摆脱被收割的命运。

 

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