持有封基:谈谈开基的选择——持有封基说股市之六十

一直对开基比较诟病,但老封基都快寿终正寝了。前一段时间再去看晨星网,突然发现公募基金的数量按照晨星的统计已经过了5000了,比股票更多了。那么多数量,总能挑选出一些相对好的基金。按照晨星中选取了晨星三年、五年5星而且在3个月、6个月、1年、2年、3年、5年业绩回报大于同类平均的8个条件,剩下了29只基金,其中债券类的5个,股票类的24个。

     从5个债券类看,夏普比率最高的是易方达岁丰添利,回撤最小的是长城基金增利,最大回撤才4.88%,月最大亏损才1.74%。而年化收益率最高的是大成债券,不仅仅年化高达17.58%,而且从10年起每年都没出现亏损,这是29个基金中唯一的一个,就是最大回测高达13.88%。

       从24个股票类基金来说,夏普比率最高的是交银优势行业混合,17.58%的年化收益率几乎是最高的,而且11年亏损1.57%也是远远低于其他股票类基金在11年平均20%的亏损,今年5.08%的收益率也算是不错的,其他像兴全合润、诺安中小盘、交银先进、大摩多因子、国泰中小盘、长信量化、申万量化等都是不错的选择,这些基金今年的收益率几乎全部是正收益,也是非常难得的。

       当然这些基金有部分是可以场内交易的,可惜绝大部分成交量都偏小,无法实战,不过现在通过天天基金网、蚂蚁金服等第三方网站,申购费用最低降低到一折,大大降低的申购成本,对于工薪族而且又没空去研究折腾基金的也是一个选择。

       作为工薪族来说,定投也是一直非常稳定的参与方式,特别是对每个月有现金流的工薪族,最好是选择自动扣款的那种,在发工薪日自动扣款,免得坚持不下去,为了给大家一个对比,我计算了从去年最高点5月底开始以上各基金的定投结果,作为对比,我选了一个创业板基金创业板ETF联接基金作为对比如下:

       从结果看,长信量化、国泰中小盘、交银优势等前三名基金从去年5月底最高峰开始定投,依然获得了20%左右的总收益率,而三个债券类的收益率就低很多,当然回撤也非常低。对应大部分人来说,定投债券类基金肯定不如定投股票类基金。作为对比,指数型的创业板基金110026至今还是亏损着,这也说明了在中国A股这样一个市场有效性非常差的地方,主动型基金获得超额收益的可能性还是非常大的。我修正过去的观点,定投好的主动型基金可以超过定投弹性大的指数基金。

     数据没仔细核对,请大家使用时自行核对。

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