澄泓赛牛股第28周:诺德股份投资逻辑

我们是澄泓研究·新视界工作室团队,经过我们共同研究讨论,计划推出诺德股份参加澄泓赛牛股第28周活动,主要逻辑如下:

一、基本面简要逻辑

随着新能源汽车产业发展,带动了车用动力电池铜箔材料需求提升。锂电铜箔存在技术和扩产双门槛,存在护城河效应,供需失衡短时间内无法解决,预计全年锂电铜箔需求约5.6
万吨,而2015年国内产量仅4.35万多吨,虽然国内多家铜箔企业正纷纷大规模募投,由于扩产周期太长,预计2017年产能基本没有增加,仍然会存在较大的供需缺口。

近期铜箔的迅速涨价也体现出供需矛盾,行业景气度拐点隐现,较为类似2015年的六氟磷酸锂。铜箔价格自今年三月份以来,持续上涨,8月份价格达到6.3万元/吨上涨幅度接近20%,目前有厂家报价达到了7.6万元/吨,预计涨价趋势还将继续持续。

诺德股份是国内锂电铜箔体量最大、最纯的标的, 2017年总产能达2.71万吨,总产值高达 20 亿元/年。其中锂电铜箔占总产能的
80%,市占率
30%。按照2.71万吨的产量推算及当前最新价格7.6万元/吨推算,将产生营收超过20亿元,并且充分受益涨价周期,也即将迎来极大改善。

此次诺德股份拟重组扩展锂电池材料产业链,虽未能成功,但股价却一直表现坚挺,利空消息之下的强势特征,该弱不弱,更具有说服力。

二、技术面分析

诺德股份日线图

​诺德股份在5-6月出现放量上升的走势,之后出现缩量沿5日线上涨的走势,说明前期进入的资金因为看好,出现锁仓的行为,才能够缩量推升股价,是明显的机构持仓、筹码集中的特征。

未来,在行业、公司业绩向好和铜箔涨价的刺激下,可以期待还有一波放量推升的过程,可以以10日均线为持股依据。

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