短期债券是指剩余期限不足一年或者距回售日不足一年的债券，总之是距离还本付息期不足一年的债券。如果预期资金可以使用6个月以上，可以考虑投资短期债券。
1、短期债券的优势
相比银行的短期储蓄，交易所的短期债券优势是明显的。第一，收益率高于银行存款，一般短债的年化收益率可达到4%以上，甚至可达到5%以上。目前银行一年期存款利率是3%，上浮10%的话是3.3%。第二流动性好，短期债券在交易日可以随时在市场上卖出变现。只要流动性好，一般卖出不影响收益。
2、投资方法：买入并持有
短期债券的投资方法很简单，就是买入并持有，持有到接近付息日卖出，不参与最后的还本付息或回售。持有期间所获收益就是买入时该债券的到期收益率。短期债券一般波动小，全价稳步增长，买入后很快会实现浮盈，盈利后即等同于现金了。
3、回售型短债收益率可能更高
以回售日计算的短债较即将到期的短债一般收益率更高，可能的原因是投资者对回售的不了解，可能误认为是较长期的债券。因此，投资短债可关注回售型短债的收益率是否更高。比如10中关村，目前距回售日0.4年，到期收益率5.6%。
4、提前卖出避税
对个人投资者投资交易所债券，目前法规规定需缴纳20%的利息税，属于个人所得税的一种。这个所得税仅在债券付息的时候征收，即派息的同时把应缴税款已经扣了。由于税率高，不避税的话会大幅影响收益率。避税的方法是在付息日前把债券卖掉。由于机构投资者没有利息税的问题，机构投资者愿意在付息前买入，因此债券到付息日前的交易会非常活跃，有利于个人投资者卖出避税。
5、关于债券的违约风险
债券投资者多是风险厌恶型，所以总喜欢谈论债券评级、评级展望、信用风险等。从历史表现看，这套债券风险理论迄今不适用于中国债市。这是因为：第一，中国的债券发行是审批制，发行债券的门槛高，审核严，出现问题的债很少。第二，一旦出现问题，无法付息还本了，地方政府出于种种考虑会出面拯救，保证债权人的利益。过去几年出问题的几只债券最后都是这样处理的。因此迄今为止，交易所债券仍保持零违约的记录。预计在可预见的将来仍然不会出现实质违约，不能按期付息还本的债券还将会由政府兜底。
当然，在债券投资中也不能完全无视风险。交易所规定，发行人连续两年亏损则债券停牌。因此，凡是发行人出现一年亏损的债券均应回避。另外凡是发行人有明显欺诈行为的均应回避，比如预告盈利结果报亏的，造假上市的等。
6、为什么中国的上市债券不会违约？
债券违约，表面上看是经济问题，但在中国是政治问题，关系到各地政府官员的官位。银行贷款可以违约，但交易所债券不可以。因为交易所债券公开交易，持有者众多，一旦实质违约，将成为爆炸性新闻，负面影响太大。债券持有人会按照法律起诉相关企业，要求破产清算，归还本金。新闻炒作、投资者的诉讼，令当地政府很难堪。如果企业真的进入破产清算，大批工人下岗，下岗再就业问题也会成为地方政府一个压力。一旦实质违约，日后当地企业的发债成本会大幅提高。地方政府与其面对如此多的压力，不如由政府兜底接手债券。
政府有能力兜底。中国的政府是强势的，甚至是万能的，除了上级，没有人能制约它。随意征税、罚款、卖地、强拆，有种种办法增加财政收入。虽然说这些行为很可能不合法。
另外，由于此前多只问题债券由当地政府兜底解决，对各地官员而言，就形成一个囚徒困境，谁也不愿意成为第一个出现债券违约的地区。如果真有地方政府放手不管，任由企业债违约，鉴于违约造成的巨大的负面影响，当地市长很可能被免职。因此，债券不能违约是强势政府的必然选择。丧失了很多东西后一点小小的补偿。
短期债券投资收益率高于逆回购和银行存款，流动性好于银行存款和逆回购，风险高于逆回购和银行存款。操作简便、易于理解，属于入门级的投资工具。