交易的本质是低买高卖

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2016年8月3日16:12:05交易的本质是低买高卖已关闭评论 1,036 浏览 2180字阅读7分16秒

交易的本质是低买高卖(作者:夏宇

先说一则发生在我身上的一段经历:当时时值2011年年中的某天,人还在北京。那天坐在朱少平教授车子的后座上,坐在旁边的是当时公司一个更高级别的交易总监。车子在驶往金融街的路上。由于当时和朱教授是第一次见面(其实那段时间过后也没在见过面……),为了化解尴尬气氛,朱教授突然回头问了一句:“靠你们俩一个问题,交易的本质是什么?你们在下车前回答我,提示你们一下,四个字!”当时虽然路上有些堵,但是离金融街没有太多路程了,旁边的交易总监回答问题很踊跃,说出了很多四字格,一一摇头。这帮我排除了一些错误的思想,最后我说了一句:“低买高卖。”,朱教授回头看了一眼,说了一句:“孺子可教!”
所以当看到这个问题的时候,第一个蹦到我脑子里的就是这四个字:低买高卖。而且我认为说低买高卖是交易的真谛,我想没有人反对吧……当然题主引出这个话题,自然不是想引出这四个字,其是是想讨论如何实现低买高卖的真谛。而交易员,穷其事业生涯,其实要解决的,也就是这个问题。有解决的,也有未决的。但我认为所经历的过程大体也都是殊途同归吧。
香港股神曹仁超(已去世,缅怀)当时以很轻松的闲话方式写了创富三部曲,三本书分别是:论战,论势,论性。虽然看似闲话,但到后来我偶尔想到三本书名的时候,还能感觉到很多的智慧。
一个交易员进入行业,开始会慢慢的尝试很多指标,经历都放在指标的运用上,在这个阶段,很注重战法,有些人善于总结,总结出了一些自己的方法,开始在这个行业立足,有自己的一席之地。这个阶段,交易员在乎的是操作技巧。
等到慢慢成名,找你的资金会越来越多,这个时候,你发现单单靠一些技巧很难满足于对资金规模的管控。这个时候,去频繁交易精力已然不够,所以,开始慢慢的转向扩散品种,抓住趋势的思路,交易次数少了,持仓周期长了,判断理性了,能够顾及手上的资金规模了。这个时候,主要的赢利点放在了趋势上。
再后来,发现单单靠盘面上的信息,很难以接纳更多的资金,因为没有资产管控,会让资金曲线出现非常大的波动,久而久之,就会出现很多心态上的问题。在这个阶段,交易员开始思考交易的性质。最后慢慢将资产管理和风险控制放在了越来越重要的位置,并且由于长期的磨砺心态开始平和,不再有什么波澜;而前期所讲的交易技巧,却早已化繁为简,并放在了更加次要的位置。
各位发现了没有,这个其实不是一个进化的过程,因为存在在某个瓶颈渡劫不成功的可能,这是一个不断感悟的过程,不断想通的过程。
和很多人的沟通中,发现很多交易员的成长轨迹都是这个样子的,或殊途同归的。
而交易员成长的轨迹,也绝对不是一条均匀的上升轨迹,交易员,感悟很重要。我认为交易员的成长轨迹,类似于上楼梯,在一个上升过程中会卡一卡,遇到瓶颈,感悟一些道理,然后突破一个瓶颈,又上一个台阶,如此往复。而在这个过程中,交易的真谛的理解会发生改变的。
所以,如果问我交易的真谛是什么,我还是会回答低买高卖,那么如何实现低买高卖,我认为靠的是不断的感悟,感悟,感悟。
一个交易员可以不看很多书,可以不和外界做太多交流,但是如果没有思考和感悟的能力,个人认为其必然不会成为一个优秀的交易员。
所以,在很多人的回答中,看到有说资管的,有说心态的,也有一个疑似叶大妈说不亏钱的,这不都是大家的感悟吗?无论你是否做过交易,是发自肺腑还是妄自菲薄,这些至少都是感悟,不是吗?
比如在众多的想法中,我感觉每个时期都会有一些新的想法,甚至有些想法都会对前面的想法有些颠覆,但这不要紧,因为有些大体上的东西,无论交易了多长时间,我个人都觉得没有改变过,比如以下几点:
1、即使把交易分到每一单,也不只是开仓,平仓两个动作,而是持仓的过程,这是对单笔交易的执行力和心态考验最大的地方;推广到每一个资管账户,也不仅仅割裂的看待每一次交易,而是整个的过程有没有盈利的逻辑贯穿始终,这是决定一个账户盈亏的关键因素;
2、交易方法的归纳是一个从简到繁,再由繁化简的过程,但方法不是交易的全部,资产管理和心态所占低位要比方法要重要很多。
3、交易中,所谓的胜率,盈亏比,以及资产净值曲线这些东西,都是一个结果,对后面的结果参考意义也许相当有限。但胜率低,盈亏比不合理,甚至资产净值曲线不好看,这些都不是问题的关键,问题的关键点在于你的资管策略,方法,对应到具体交易的品种上是否有与之相称的交易结果与之匹配。
这些,都是一些长期被肯定的我的感悟。当然,会有人反对,这也正常,因为每个人的感悟会有所不同,但这都是感悟!
久而久之,也许你会发现,你在交易中的感悟,会逐渐渗透进你的生活,甚至有时候分不清楚这是交易的感悟,还是生活的感悟,颇有庄生晓梦迷蝴蝶之感。所以若有人说自己交易和生活分得很开的,往往我不会太相信,因为这不符合人对感悟的理解与认识。
那么一个交易者,就比如我,做长线交易的,在生活中也会体现的很平和,很理性,我朋友经常说我一根针戳到脚上,估计我要过个两分钟才会喊疼。同时,会对机会很珍惜,对一切善意很珍惜,对一些恶意很包容,但是对于决定很决绝。这些生活中的体现,不就是交易中的做法吗?
所以,个人认为,交易的真谛就是不断的感悟,对的,包括错的!不要怕自己悟到什么,怕的是没有思考!不去思考不去感悟的交易员成不了老司机!
最后,当然,做交易的时候,无论是否能够时刻做到,切记提醒自己要低买高卖!

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