牛股基因与小市值

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2016年8月1日00:12:52牛股基因与小市值已关闭评论 681 浏览 823字阅读2分44秒

本周,折腾了一段时间的大盘架不住利空,果真跌了,沪指跌幅不大,不过神创扭头狂奔,显示出高估值的压力。 跳水最猛的那天中午,我也上演了惊险一幕,手机掉在出租车上,回到宾馆发现后,一番折腾,好心的师傅帮我送回来了。由于时间紧,改乘神州专车赶往机场,不得不再次赞一下,比我自己的车干净多了,师傅客气得很,最主要WIFI也给力,我在车上从容加仓,感觉为挽救大盘出了点力,正在得意,突然发现挽救大盘指数的还是熟悉的老面孔,大金融出手了。 至于神创嘛,跌得狠也能接受,估值太高了,就这么跌了几天,几个含PE因子的小市值增长量化选股策略还是选不出股票来。软件里的十倍股自选,小市值居多,估值都高,但跌幅也不算大。游历几个量化网站,小市值策略都很热门,根据历史回测,小市值也是大牛股的基因之一。看到过多份统计资料,几个主要的资本市场,对10年牛股的基因研究,比较容易被总结出来的是行业因子,医药、大众消费和创新型行业,出现牛股的概率比较高。至于小市值因子,也不是A股独有,只不过在某些市场,小市值固然容易出牛股,但是最后倒闭的,也是小市值居多,这样就要考验选择的水准了。而在A股市场因为还有强大的壳因子,小市值策略的优势十分明显。运用量化手段的小市值策略,有纯粹的小市值轮动,近两周总体处于回调状态,应该有政策的影响力,该策略是否继续有效,有待观察;有增长类的小市值策略,回测收益率也是十分惊人的,但是所选出的公司总让人有种说不出的感觉,不够满意,也许还是受估值的影响。因而目前对于牛股组合,大仓位还是主观操作,选择好行业、好公司(尽量优选具备可复制基因的),小市值(部分公司放宽了指标),逐步建仓运作,一些过于高估的优秀公司只有耐心等待了。主观和客观,究竟结果如何,真的很难说,不确定性就是投资的难点,也是充满诱惑之所在。下周的走势扑朔迷离,新股突然提速,信心很足的感觉,但是加快扩容,终究会对市场产生多大影响?控制仓位,精选优质成长股,降低收益目标,保持耐心吧。

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