知己知彼，百战不殆。——孙子知己知彼，百战不殆。这是中国人都非常熟悉的一句话，这句源于《孙子兵法》的名言，实在是战争的不二法门。在这句话中，百战不殆的前提有两个：1知己、2知彼。我们来做一个简单的图形化分析：我方的军事实力 VS 敌方的军事实力然后孙子提出从政治、经济、天时地利、人才、士兵训练程度、武器装备、准备程度等多个方面来衡量敌我双方的实力，老老实实的做计算。如果我方军事实力是100，敌方是只有5的战斗渣滓，那就甭废话，打就是。好的战争，一定是开始之前就已经胜利的战争。这个道理非常的简单，就是从敌我双方来衡量一下，然而我们却常常忘记这么简单的原则。例如我们做股票，例如价值投资者定性定量一只股票的时候，往往定性为“好”或者“便宜”，却忘记考虑另一面。我们上一节谈到，股票的总原理就是企业能赚到越来越多的钱。企业是靠产品（或者卖服务，服务也是一种产品，我们统称为产品）来赚钱的，要赚更多的钱，很简单，就是卖出更多的产品。毛泽东常说辩证法就是一分为二，我们简单粗暴的把世界一分为二，战争如此，股市亦是如此。战争就俩字：“敌我”，经济学也就俩字：“供需”。 供给 VS 需求凡是历史上的大牛，都是能卖出越来越多的产品的，也就是说，世界有越来越大的需求。来举几个简单的例子，诺基亚从芬兰的一家造纸厂转型为生产手机的时候，全世界70亿人都没有手机，是一片空白的市场，因此成就了诺基亚数千倍的涨幅；微软开发出操作系统的时候，PC市场一片空白，盖茨发誓要让每个人的桌子上都摆着一台电脑，运行着微软的系统，他做到了，微软也成长了无数倍。巴菲特的每一次投资，其实都是有前瞻性的，例如可口可乐走出美国，开发全世界的市场；例如运通的信用卡改变了人们的支付方式，比如当年投资比亚迪……需求侧是一个很好的观测点，我做一个简单的小总结：1.人人都有需求，人人都想要的，必须要的，没有不行。例如人的衣食住行，吃喝玩乐。房子、车子、电器、手机、电脑等等，总之有一个巨大的需求市场。我这里以消费股举例，非消费股可能并非是个人需求，但是有巨大的需求也一样。2.需求和供给的规模，以后会不会有很大的增长。是婴儿还是老年人。例如15年前，钢筋水泥供需规模都很小，后来有极大的发展。而现在已经是中后期了，还指望它能再增长10倍？上半年猪肉涨价，其实简单的分析一下，猪肉需求侧是比较稳定的，全国人民每年消耗一定数量的猪肉，缓慢增长。最近涨价问题出在供给侧上，其实很容易追上需求侧，很难出长线大牛。就生命周期而言，婴儿期的纯概念，容易夭折；60岁的美女已经有点晚了，16岁的少年或许正是成长最佳的时期。无论是企业还是行业，从需求和供给两个方面做一个观察和思考，是非常简单而有效的。市场常常流行许多火热的概念，例如最近就有基因工程、虚拟现实、锂电池、无人机、机器人、区块链、互联网金融、水电、风电、太阳能、核电、军工、工业4.0、物联网、征信、OLED、3D打印、量子通信等等N多的概念，从供需两方做一个简单的思考，能帮我们从大的方面甄别出糟粕还是黄金。需求在哪里，大牛就在哪里。最好的战争，是先胜而后战；最好的投资，是先赚而后投资。（把世界分两半，一生二，一分为二，从正反两个方面进行思考，正是辩证法的入门。而辩证思维，正是思维进阶的途径。）