投资进阶(4):世界分两半

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2016年7月31日12:11:34投资进阶(4):世界分两半已关闭评论 597 浏览 1349字阅读4分29秒

知己知彼,百战不殆。——孙子知己知彼,百战不殆。这是中国人都非常熟悉的一句话,这句源于《孙子兵法》的名言,实在是战争的不二法门。在这句话中,百战不殆的前提有两个:1知己、2知彼。我们来做一个简单的图形化分析:我方的军事实力 VS 敌方的军事实力然后孙子提出从政治、经济、天时地利、人才、士兵训练程度、武器装备、准备程度等多个方面来衡量敌我双方的实力,老老实实的做计算。如果我方军事实力是100,敌方是只有5的战斗渣滓,那就甭废话,打就是。好的战争,一定是开始之前就已经胜利的战争。这个道理非常的简单,就是从敌我双方来衡量一下,然而我们却常常忘记这么简单的原则。例如我们做股票,例如价值投资者定性定量一只股票的时候,往往定性为“好”或者“便宜”,却忘记考虑另一面。我们上一节谈到,股票的总原理就是企业能赚到越来越多的钱。企业是靠产品(或者卖服务,服务也是一种产品,我们统称为产品)来赚钱的,要赚更多的钱,很简单,就是卖出更多的产品。毛泽东常说辩证法就是一分为二,我们简单粗暴的把世界一分为二,战争如此,股市亦是如此。战争就俩字:“敌我”,经济学也就俩字:“供需”。 供给 VS 需求凡是历史上的大牛,都是能卖出越来越多的产品的,也就是说,世界有越来越大的需求。来举几个简单的例子,诺基亚从芬兰的一家造纸厂转型为生产手机的时候,全世界70亿人都没有手机,是一片空白的市场,因此成就了诺基亚数千倍的涨幅;微软开发出操作系统的时候,PC市场一片空白,盖茨发誓要让每个人的桌子上都摆着一台电脑,运行着微软的系统,他做到了,微软也成长了无数倍。巴菲特的每一次投资,其实都是有前瞻性的,例如可口可乐走出美国,开发全世界的市场;例如运通的信用卡改变了人们的支付方式,比如当年投资比亚迪……需求侧是一个很好的观测点,我做一个简单的小总结:1.人人都有需求,人人都想要的,必须要的,没有不行。例如人的衣食住行,吃喝玩乐。房子、车子、电器、手机、电脑等等,总之有一个巨大的需求市场。我这里以消费股举例,非消费股可能并非是个人需求,但是有巨大的需求也一样。2.需求和供给的规模,以后会不会有很大的增长。是婴儿还是老年人。例如15年前,钢筋水泥供需规模都很小,后来有极大的发展。而现在已经是中后期了,还指望它能再增长10倍?上半年猪肉涨价,其实简单的分析一下,猪肉需求侧是比较稳定的,全国人民每年消耗一定数量的猪肉,缓慢增长。最近涨价问题出在供给侧上,其实很容易追上需求侧,很难出长线大牛。就生命周期而言,婴儿期的纯概念,容易夭折;60岁的美女已经有点晚了,16岁的少年或许正是成长最佳的时期。无论是企业还是行业,从需求和供给两个方面做一个观察和思考,是非常简单而有效的。市场常常流行许多火热的概念,例如最近就有基因工程、虚拟现实、锂电池、无人机、机器人、区块链、互联网金融、水电、风电、太阳能、核电、军工、工业4.0、物联网、征信、OLED、3D打印、量子通信等等N多的概念,从供需两方做一个简单的思考,能帮我们从大的方面甄别出糟粕还是黄金。需求在哪里,大牛就在哪里。最好的战争,是先胜而后战;最好的投资,是先赚而后投资。(把世界分两半,一生二,一分为二,从正反两个方面进行思考,正是辩证法的入门。而辩证思维,正是思维进阶的途径。)

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