八月行情有饭吃
熔断下台阶后的大盘在2900点上下10%区间内纠结了半年。半年的“鸡肋行情”中多空双方彻底分化：多方重仓守着各自看好的股票翘首盼望至今望不到影儿的上轨突破；空方空仓或轻仓却不离场等待下轨破位时的抄底，却越等越没耐心了，因为连“脱欧”这么黑的“黑天鹅”也没使人民币贬值很多进而伤及股市。想必这是存量资金博弈的必然僵局吧。但“鸡肋”僵局中，茅台、美的、华海药业却创出了历史新高！60支个股创出历史新高！260支个股创出了去年6月12日5178点以来的新高！就是说在漫漫熊市中，依然构筑出了亮丽的结构性牛市。如笔者5月底博客文章所言“大盘没机会，个股有力量”。260支结构牛市的股票，那些小而美的锂电池、无人驾驶题材和重组变凤凰的股票或许没有足够的示范效应，但茅台、美的、华海药业以及稳步上涨的恒瑞医药、伊利股份、小天鹅、山东黄金等传统绩优股却是我们可以广泛参与的。其实所谓“吃饭行情”最好是指数整体上台阶板块轮动大家多少都有份儿，但没有“最好”时的“次好”便是捕捉大盘区间徘徊时可能异军独秀的10%。捕捉这10%的个股说难也不难。我一贯主张“守正出奇”，守住非周期的价值股，博弈热门题材股，进攻退守总会获得超于指数涨幅的收益。并且就当下市况而论，尽管只有存量资金参与，但资产荒的大背景下，茅台、美的这样靠得住的优质资产总会被越来越多的机构配置；而军工、新能源汽车和新近李克强总理再次强调的量子通讯、精准医疗、互联网+等主题投资总是此消彼涨，一浪接一浪。这还是在“鸡肋”的箱体纠结中。八月箱体纠结或许仍然不打破，但考虑到9月初G20峰会的政策面积因素，破箱体下轨的概率不大。而越来越近的养老金入市的利好因素会被越来越多的投资人考虑进去，即使没有驱动事件促发上轨突破，八月行情还是安全的，还是有饭吃的。