《兴业定增》公告出来了，15.1增发价格在游戏规则范围内，估计发行日至少半年以后，实际净资产溢价至少2元以上，整个发行摊薄原股东大概1%－2%，要看发行具体时间才能确认摊薄比例。如果，兴业银行不搞定向增发，依赖内生性增长可能会影响发展速度，这个潜在损失是多少也没法计算。所以，这个增发预案就是鸡肋。有一点是很重要的，对于银行股投资者来说，无论对银行业多有信心，对数据多有把握，对价值投资有多大的功力，面对银行的资产情况都存在雾里看花的客观事实。我算是对银行精研多年的，也没有把握看清每一家银行后面的真实性，而大股东是存在天然优势的。这就像打麻将，你上去都是公平打法，人家上去是连看牌带偷牌，这麻将打起来小股东是缺乏优势的。此时，大股东能在这个价位大手笔定增，至少是出钱充底让麻将往大了大，这个信心是比黄金更贵的。至少，我是对自己的判断更加有信心了，这保护费肯定要超过1%了。拿到信心、投反对票，希望能免收保护费，估计是徒劳的。不过，我希望大家都去投反对票试试能不能撼动兴业大股东，全当体会一次民主投票了。在游戏规则范围内选择一个极佳的时点以鸡肋价格搞了一个还算克制的定向增发，基本上就是这么个情况。