立讯精密昨日发布业绩预告，归属于公司净利润比上年同期增长0%-10%，而此前公司的业绩预告为增长30%-40%。
立讯实际上已经连续三个季度环比增长放缓了（二季度环比增长可能是负值），之前公司透露针对大客户苹果公司的Lightning线因成为主力供应商，其市场份额由20%+提升至40%+，而type-c作为行业趋势在16年有望达到15%-20%左右的渗透率。然而至少从半年报的业绩预告来看这些短期影响因素都不容乐观（另外一个大头是传统PC连接器，如果上面两个因素如公司所说的，那么造成业绩下滑的另一个因素可能就是它了）。立讯这种“傍大款”的商业属性类的公司上游厂商对其影响很大，可谓成也萧何败萧何。
不过立讯精密中长期的看点还是存在的：1.大市场小公司，连接器行业国内前五大公司的市场份额尚不足10%左右，而国外前五大公司的市场份额已经达到75%，这一市场是具有集中度趋势的。2.水晶哥在案例集中提到的整体产业环境大趋势：立讯精密的发展是依托于时代的，从电脑到消费电子的消费和制造中心向大陆转移趋势是这一切収生的基本背景，只要这个大趋势丌停止和逆转，本地的相关精密组件制造厂商其实还是有长期的发展机会的。3.type-c的大规模运用，这对立讯精密来说是个核武器级别的利好，立讯凭借技术优势及行业标准制定者的优势（目前国内厂商仅此立讯精密一家），很有可能做到强者恒强。4.下半年苹果Iphone 7的表现。短期来看，苹果对立讯的业绩影响还是很大的，只是这种影响依附于他人，自己的主观能动性差。5.下半年珠海FPC对公司的影响，珠海公司的净利润率很高，达到12%左右，另外公司定增募投的安徽滁州“FPC制程中电镀扩建项目”的顺利推进与实施，短期内公司在FPC上的布局将基本完成。下半年开始对公司的业绩具有一定的拉动作用。6.持续的并购预期。
由于该公司经营具有较大的不确定性，本人目前还不持有此公司，待价格合适或中短期公司经营重回高增长，将择机买入公司，但是持仓仓位不会多于5%。
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