首页 > 投资感悟 > 橙子林:超短光环背后,不为人知的辛酸
2015
12-03

橙子林:超短光环背后,不为人知的辛酸

导语:
看着赵老哥、鹤瑞仙等超短选手惊艳群雄的收益,一些小散也跃跃欲试。可当年看到他们的光鲜,背后的酸楚与煎熬,又可曾得见?
回忆走上超短之路的往事,@橙子林 心中满是对家人的歉疚。最郁闷的那年,他不得不忍着老婆挺着大肚子上班直到临产前2周的日子,因为代管亲戚的钱亏了不少,还不得不强颜欢笑装作赚了钱,过年也不好意思去拜年。
“如果你不能一天18个小时想着股票(投机),那就别想在股票上实现财务自由”,现在可以稳定盈利的@橙子林 看来,花更多精力专注自己手头的工作更容易成功。超短不仅需要全职专注,而且对个人心理承受能力要求很高,还需要始终保持对市场的兴奋度。

_____________________________________________
【雪球达人秀组合篇】橙子林:$实验(ZH012202)$
————————————————————————

——正文——

“压岁钱给父母打理,2年亏了70%

问:您入市多少年了?整体收益如何?
橙子林:09年正式入市,到现在刚好6年了,整体收益大概10多倍。2007年大二的时候拿着自己积攒了好几年的压岁钱开户,交给了父母操作。等2009年大四把账户收回来的时候,已经亏损了70%。2009年便开始自己操作了。

问:您的投资风格偏向哪种?
橙子林:超短。无论哪一种模型都要坚信概率论,没有100%赚钱的办法,但胜率或者盈亏比够高的话,就是成功的模式了。

问:一开始就超短啦?
橙子林:大概是在13年中转向超短的。刚刚辞职头两年(11-13年中),是偏向于主题投资的,就是大家所说的潜伏党。然后发现自己潜伏的股票,和市场选择的股票总是偏差很大,而且持有一段时间后还要亏钱。慢慢的就放弃这种思路了,然后就转型超短了。在超短上面亏了1年左右(13年到14年头),现在基本就可以稳定盈利了。
看过许多因为炒股家离子散的故事,我是幸运的遇到14/15年的行情。在这里真心劝慰一句,如果不是打算把自己毕生的精力都投入到股票里面的话,请专注自己手头的工作,在任何一个行业,只要花足够的专注力,都可以比在股票上花同样多的专注力更容易成功。
在券商的时候,见过许多同事上班就是炒股,以完成领导的任务为目标,一年下来的受益,还不如那些专注工作,维护客户,外出跑机构业务的同事的年终奖多。
举例来说,就我现在在的那个券商,有个员工,一年跑了3个亿的资金做伞形;另外一个员工,努力炒股,虽然有一倍受益,奈何本金不多,只赚10w,还不如人家的年终奖的1/3。

问:辞职之后开始专职炒股了?当时为何会这样选?
橙子林:当时就是觉得自己已经很厉害了(后来市场狠狠的教育了我N次),而且工作总是有很多杂事,不能让自己专注炒股。所以就直接辞职了,但当时是和父母说在复习考试出国的。
2009年,我进入了一家券商总部的客户服务中心实习,主要工作内容就是写那些每天每天早上收到的券商“垃圾短信”。毕业以后进入一家券商的营业部做客服,做了一年就辞职专业炒股了。
2011年中,正好是离开工作一年的券商的时候,我意气风发的对当时的女朋友(现在的妻子)说,“全职投资就是我的工作,每个月从股票里取5k出来作为工资,2年后就要每月取1w出来作为家用”。
结果是,从亲戚处借来的50w(10%年息),就从来没有超越过这个数字,从最初两年的每月提钱交家用,到两年后(升级到1w,男人要信守诺言)长期拖欠家用(最长半年结算)一次。
最差的时候是13年年底,那时候妻子又怀孕了,为了维持生计,还要她顶着大肚子一直上班上到临产前2个星期(回想起来真是觉得自己亏欠她许多)。
那时候他们都不知道,我的股票账户只剩下10几w,过年在众人面前还要强颜欢笑,让他们以为自己一直都在赚钱。过年的时候,看到借钱给自己的亲戚会很不好意思,所以就没有拜年。
12年中的时候也怀疑过自己,曾和妻子讨论过不做股票重新去外面找一份正职,今天还记得她对我说的话:”你当时辞职的时候不是说股票是梦想么?怎么能因为一些挫折就放弃了自己的梦想,如果一个人没有了梦想,和咸鱼有什么区别呢?”
也是因为这句话,才让自己坚持了下来,到今天也算是实现了半财务自由。

问:半财务自由如何理解?
橙子林:按我的定义,现在才只是到了想吃什么或者想买什么不用看价钱的地步(生活用度),但在住房和一些个人爱好(旅游(当然不是穷游)等等)上,还远远没有到财务自由的地步。

问:12~13年资金量也还没有做起来,账上资金10多万,那给付年息5万(50万年息10%),岂不是没有本金可用?您的10倍收益主要是来自最近这两年?很好奇,您为何会选择超短线?
橙子林:那是利息已经给付的了,因为是每月支付利息的。因为每个月都要提钱出来还债,给家有什么的,自然就不可能做中长线了。要不然潜伏一个股票,要启动的时候要卖出还钱或者家用了,怎么解。

问:只剩10多万的那阵子,咋熬过来的,后来亲戚追加投资了?做的创业板吗?靠后的两年收益增长很快,配资了?这样的速度怕是大部分人都会有所疑问。
橙子林:没有,用了两融杠杆(融资融券1:1),半年接近5倍。我之前在雪球发过这段经历的交割单的,只不过删了。那时候其实更多是赌板,只是幸运而已。手法是不对的。不是创业板。在14年中的时候,抵押了房子。

“超短账户遇上停牌,亏了600多万”

问: 6月到9月这期间的股灾,对您的收益影响大吗?
橙子林:没有停牌的仓位(其他账户),基本是不受股灾影响的。或者说,股灾2.0就完全没有影响到收益,因为停牌是超短的黑天鹅,这个是没有办法避免的,无论有没有股灾,只要给停牌了,亏损和盈利都不是不可控的。经历过这件事情以后,就不会重仓单只票了。

问:大概是那年什么时候的事情了~能详细说说吗?停牌账户回撤占到净值的多少~
橙子林:伤心事啊,股灾时候的事有个账户因为停牌,亏了600多万。满仓单只票,带杠杆的,给停牌了。复牌以后,亏损近半。教训就是在资金量上规模以后,千万不能满仓一只票。

问:用的homs系统?搞这多个账号操作,对于超短还是很麻烦啊。
橙子林:然而并没有选用homs系统啊,其实就是帮一些亲戚朋友操作而已,就是用通达信的多账户。

超短的第一个门槛就是全职”

问:外界对超短线有很多不认同的地方,甚至觉得超短的业绩好多都是假的。
橙子林:大部分人最简单的观点就是——如此高的收益率,世界的钱都要给你赚去了,其实资金是有很明显的边界效应的,1个亿赚20%和10万赚20%完全不可以同日而语啊。所以有时候看收益并不真实,要看赚了多少钱。10万赚10万和1亿赚2000万,你觉得哪个更难呢?
关于超短线,长期在这个圈子里摸爬滚打,经常见到一年10倍的故事。在这里还是不推荐在上班的朋友来做超短的,如果没有把全身心放在股市里的决心,或者 说,没有把赚钱当成人生唯一乐趣的话,真的不要做超短。
潜伏党,价投党等等都是比较适合上班族的。大部分自己摸爬滚打的超短的选手,都有一段黑暗的,亏的 连吃顿面都要三思的日子(从早期的asking,到现在的瑞鹤仙无一不是)。超短,请三思。

问:什么样的人才适合超短呢?您觉得超短的门槛在哪儿~
橙子林:超短的第一个门槛就是全职,真没见过兼职超短能做得好的。还有就是恒心,对概率的信心。

问:对于超短线的交易成本,如手续费和流动性冲击,您是如何看待的呢~
橙子林:手续费的话,自己的模式肯定要能覆盖掉手续费啊。像我一个月交易量现在大概在3-4个亿左右吧,收益还是远远大于手续费的付出的。流动性冲击在资金量小的时候基本不会遇到这种问题,大资金才需要考虑。

问:在注册制放开后市场股票的供应可能加大,您觉得超短这种模式还能持续吗~
橙子林:我的投资理念是价值投机,超短之具体的操作方法,我觉得能持续。
举个例子来说,国家批复上海自贸区,在自贸区的公司的股票的土地都会大幅度的升值(但并不会体现在财务报表里面)。那这些公司会不会涨停或者涨呢,显然会的。或者说,科学技术有突破进展,相关含有该类技术的公司会不会涨呢,显然也是会的。所以超短其实和供应没有关系,我们只是比别人更快的去发掘一些价值。
当然,炒作妖股会不会没有,其实也不一定,经济市场都存在了那么久远,庞氏骗局这种东西不还是一直存在么?其实这些和供求都没有关系的。更多的是人性和价值体现。

“超短也看企业价值,但更在意想象空间”

问:您是如何定义超短的?您上面说的颇多基本面分析、主题投资的味道,超短与别的投资流派的方法,只是介入时间长短不一样吗?
橙子林:大部分时候,做超短的也是看价值分析的。只是看价值体现的速度。而有些超短就是纯粹的筹码博弈了。并不需要企业基本面良好,但一定要有想象空间,用成长股的玩法来说,就是天花板很高。

问:如何判断价值提现的速度?天花板主要是针对业绩增长吗?还是想象空间。
橙子林:价值体现的速度可以理解成风。风来了,猪都会上天嘛。天花板指的是想象空间。例如vr的早期龙头汉麻产业,就是一个做gopro摄像头的,但如果虚拟现实大面积应用了以后,它的摄像头用的空间会不会更大呢?那他原本的想象空间就打开了。天花板就不是摄像头,而是虚拟现实现实设备原件商了。也许将来不一定会实现,但至少有这个预期在。

问:您对A股市场的投资与股票的炒作逻辑怎么看?
橙子林:因为中国人太聪明了,所以大部分时候都在价值投机。举个最近的例子,二胎炒作戴维医疗,二胎政策放不放开不知道,二胎正常放开以后人口会不会回升不知道。但大家已经把这个预期计算在戴维的股价里面,你让等真正政策放开,人口回升的时候,估计股价已经到合理估值了。

问:您如何看待创业板这几年的大牛市呢?
橙子林:非常正常,过去的话,有东方财富在14年8月22日的半年的业绩确认作为代表。而现在,有网宿科技等等的业绩确认作为代表。所以,创业板还会强于主板。

“胜率大的时候才下注”

问:您是如何选投资标的的?
橙子林:胜率盈亏比符合就下注(只买涨停板上的涨停价)

问:您是如何估算胜率和符合?涨停板上的涨停价这个怎么理解呢?
橙子林:胜率分析可以看网络上许多公开的交割单和自己的交割单,用excle统计一下就知道哪些方法的胜率比较高了。涨停板上的涨停价就是只在涨停价上买股票。但打板和低吸都有做。

问:如何提高超短的成功率呢?
橙子林:不要做无效交易,符合模型的才下单,要学会等待和空仓,哪怕指数大涨也不去打一些明显没有什么价值的股票,就是那些第二天不会有人接力的股票,或是接力的意愿不够高的股票。

问:您的打板战法是如何进行的?第一天买入如何判断第二天有人接力呢?能否结合您今年做的案例说下~
涨停板上的涨停价买入。尽量买同一板块(题材)第一只涨停的股票。如果这个板块涨的比较好(指数又没有大跌),基本上第二天都有人接力的。举个例子来说,前两天的智能机械大面积涨停就可以看出,第一个涨停的是海伦哲,如果错过了,还可以打瑞凌股份等等,就是因为板块效应好,指数不跌,第二天就有人接力了。

问:低吸的情况如何处理呢?在什么样的情况下才会低吸?
橙子林:指数连续大涨之后的首日大跌,一般就可以低吸了。低吸也是一样,拿到第二天的开盘或者收盘就卖。

问:涨停的个股怎么去复盘他们呢?研究他们涨停的原因之外,如何判断哪些能继续买入那些不能呢?
橙子林:看每只涨停股票的涨停时间顺序,对其他的股票的带动,涨停的原因,封单和成交量的比值。如果是做题材板的话,看看题材的大小和持续性,国家级政策最优。

“手贱想乱动,洗冷水脸”

问:做超短如何很容易冲动怎么办?您是如何控制自己的情绪的?
橙子林:每次看到指数大涨,又想乱买股票的时候,就想办法转移自己的注意力,洗冷水脸或者1024都是一个办法。
想冲动买股票的时候,就反复看它,然后还想买(反复看不下单代表自己犹豫了)),就上1024。记得华尔街之狼每天早午晚要做啥的不?要始终保持兴奋度。

问:您是说如果一个股反复看了好几遍还想买,就直接上重仓?这里反复看,是不是要从不同的角度去衡量,比如基本面、资金面、消息面、行业等角度,还是直接看趋势就够了?
橙子林:资金量小就可以上重仓,资金量大还是要仓位控制的。对可以这么理解,但其实这就是一天里的事情,也许不会想这么多方面。一般超短关注到股票都是股票拉升的时候,第一次一直拉升的时候你想买,但没有买。这就算犹豫了。额。好像文字很难表达这种感觉。或者说一直股票第一次封板然后又打开了,又打开了,你都没有买,那就是犹豫了。

问:您持股周期一般多长?如何避免随手交易?
橙子林:持股周期不超过三天。随手交易亏多了,自然每次想随手交易的时候就会想起亏钱的经历啊,或者说,实在没有办法控制的话,就买个100股,体验一下。在模式成型了以后,不再会随手交易了。

问:您对当前的市场怎么看?超短是不是更适合在牛市的时候做呢?
橙子林:目前暂时看震荡市吧。没有明显的资金进入或流出,因为ipo都停了。随着ipo放开,打新资金的进入,也许会慢牛吧(但大股东减持会不会也放开呢,还有ipo也是消耗资金的一方面,这个问题就像游泳池里的水,入水口和出水口谁更快而已)。其实超短更适合的是熊市或者震荡市,牛市时趋势选手大展身手的地方。

问:您是如何判断指数旗帜的,就是领涨股。
橙子林:前期强势个股,市场关注度高的

“研究自己1000次的亏钱案例,才能更快进步”

问:做超短的话,如何才能快速提升自己对市场的认知的?
橙子林:多亏钱,然后把自己每次亏钱的办法都记下来。足够多次数后,就剩下赚钱的了。

问:从研究自己亏钱开始做起,算是实现迅速盈利的捷径吗?
橙子林:我觉得是这样的,无论是价值投资还是成长股投资都可以这么做,但价值或成长股投资出手次数太少,研究自己的样本肯定不够。就要看别人亏钱的单了。

问:在您看来,这个足够多的次数大概多少次呢?
橙子林:样本数量起码要有1000个。

“打板失败,无条件止损”

问:您是如何在一只投资标的上建仓的?如何配置初始仓位呢?
橙子林:在钱少的时候(100-500w),满仓一只。现在资金量大了,不会再满仓一只股了。现在大概200-300w一只票吧,大概单只股票占总体仓位2成,不会超过4成。

问:您的止损策略是怎样的?如何做到让利润奔跑呢?
橙子林:严格止损,让盈利奔跑。打板失败,第二天无条件止损。打板成功,第二天低开,最晚持有到当天收盘无条件止损。

问:这种方法,需要注意那些风险呢?避免站岗呢?
橙子林:第二天要止损,不要乱打板(没有股票联动的板,尽量少打)

问:在做的不顺手的时候怎么办?
橙子林:会空仓,一般连续亏损就会选择休息一两天。

问:您是如何卖出的?根据自己的持有周期来?
橙子林:前一天买入的,大部分都是第二天开盘30分钟就卖出了(10:00前)

问:您觉得投机最难的地方在哪儿?
橙子林:自认为还没有到投资的境界,我只是在投机。如果说投机最难的地方是什么,就是控制自己的情绪。要相信概率。

“买入后关注资金面和大盘趋势”

问:您在买入一只个股后,一般会跟踪哪些方面呢?
橙子林:资金面和大盘趋势肯定要看的。

问:在买入后,你是如何追踪和研究行业或是公司,维护股票池的?
橙子林:持股一般不超过三天,好像不需要追踪行业和公司。

问:您是如何关注市场动态的?新闻、公告之外呢?
橙子林:每天的新闻联播,巨潮网的公告,涨停的股票的复盘都要过一遍的。

“资金规模决定投资风格”

问:您如何看待趋势投资、价值投资和成长股投资呢?
橙子林:在我的世界观里面,股市就如同赌场。里面的每一只股票就是一张张赌台,我只是在正确的时候去正确的台子下一个胜率和盈亏比都还可以的赌注。
而你的资金规模决定了你的投资风格,在你没有巴菲特的资金量的时候,去进行价值投资,是以己之短,攻他之长(年化复合收益20%对于一个10w本金的人有意义。生活费都无法弥补吧)。价值投资代表的是经营赌台。成长股投资代表的是发现这张赌台人流不错(或者说越来越旺盛),及时的和赌台老板一起参与进去。而趋势投资(或者说技术分析),只是用各种手段去衡量赌场的人流,人多的时候就去玩,人少的时候就离场。而我们这些超短线就是玩德州的赌客而已。在钱少的时候,这是最快做大的方法。

问:能简要概括下,您是如何知行合一的?
橙子林:其实,很多人说自己没有知行合一。其实是幸存者偏差,比如说,你看好的这只股票涨了没买或者跌了没卖,然后你觉得自己没有知行合一。正确的做法应该是:把自己每一次交易的思路(包括下单没下单)的记录下来,找出里面的问题,最后确定赢钱的模式(就像棋谱一样,怎么走怎么接),交易,就可以了。

问:你觉得要成为一个合格的投资者,面临最大的挑战是什么?
橙子林:当你没钱的时候,还要从本金里面抽钱出来做生活费。

问:对于入市不深的投资者,有什么建议吗?
橙子林:如果你不能一天18个小时想着股票(投机),那就别想在股票上实现财务自由。

问:推荐三本您觉得最值得推荐的
橙子林:乌合之众,这本书是关于群体心理学。文摘:“群体中的个人不但在行动上和他本人有着本质的区别,甚至在完全失去独立性之前,他的思想和感情就已经发生了变化,这种变化是如此深刻,它可以让一个守财奴变得挥霍无度,把怀疑论者改造成信徒,把老实人变成罪犯,把懦夫变成豪杰“。这其实就是$特力A(SZ000025)$      能涨这么多原因之一吧。

最后编辑:
作者:天涯
这个作者貌似有点懒,什么都没有留下。