B股的套利空间

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2016年1月10日18:14:08B股的套利空间已关闭评论 653 浏览 959字阅读3分11秒

疯狂_de_石头 : B股的套利空间

众所周知,在中国股市,有一个特殊的股票市场,B股,这个与A股完全相同的市场,但是却有着非常巨大的定价差异,在实际的操作中,我们可以通过差价或者其他特殊事件来进行非常方便的套利模式,下面我就来介绍几个:

1.定增套利:由于A股B股价格差距较大,因此在A股进行定向增发后,往往增发价格等于或者低于B股的交易价格,这就明显的存在了二级市场套利方式,例如最近的锦江股份的A股增发,大家个可以看看$锦江B股(SH900934)$ 的后期涨幅明显强于A股走势。还有之前的友谊股份与百联股份的吸收合并换股,友谊A涨幅仅仅35%左右,而$百联B股(SH900923)$(原名友谊B) 则最大涨幅超过75%

2.价值回归套利:这类方法必须建立在较大市值的基础上,因为在中国股市,只有较大市值的时候,A股才是较为正确的估值体系,我们拿长安A/B来说明这个问题,12年底的时候,长安汽车的业绩已经非常明显了,依靠福特的月度销售量可以清晰的估算出每股利润在0.7元左右,而且14年还有加速的趋势,那么我们来看看其价值回归的路线图。12年12月份长安A股价5.3元左右,$长安B(SZ200625)$ 股价3.3元左右,折价50%左右,到现在来看,长安A股价13.66元,而B股已经17元了,一个涨幅157%一个涨幅415%。另外就是古井贡酒的逆天回报率,08年至2011年8月,A股涨幅3200%+大家会觉得很欣慰,但是翻看$古井贡B(SZ200596)$ 6400%+的逆天回报率,居然还是高了1倍!

3.转板套利:这个套利也是目前最快,确定性最高的方式,其比打新股的收益率要高得多得多,目前B股转板的股票仅有3家,第一家是$东电B股(SH900949)$ 、第二家是$丽珠B(SZ200513)$ 、第三家是$万科B(SZ200002)$ ,东电B转为浙能电力后涨幅超过60%,然而这个票没有股数限制,没有价格限制,时间也绝对确定,这是比打新股更加恐怖的套利!第二家丽珠B,相对温柔一些不过也有30%左右的一次性收益,就连最差的万科也有10%的涨幅。

在我看来,B股是个一直没有开发的金矿,还有很多企业在慢慢孵化成为绝对的大牛(如果考虑分红,其实收益远比估值差高),再加上转板的刺激性因素,我个人认为是一个非常值得参与的板块!

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