资料卡片:人福医药(600079)

天涯
5640
文章
3
评论
2016年1月8日22:10:28资料卡片:人福医药(600079)已关闭评论 422 浏览 6709字阅读22分21秒

    人福医药,总股本12.86亿,当下市值250亿。

    一、14年主要业务情况

    14年收入70.52亿,增长17.33%;扣非后净利4.27亿,增长8.01%;

    ROE(扣后加权)9.43%,同比13年的11.28%,减少1.85个百分点。

    收入构成:

     医药产品实现的营业收入为 68.68亿元,占营业收入比重为 97.40%,其中对公司营业收入贡献较大的医药产品包括麻醉镇痛药、生育调节药、维吾尔药、血液制品以及诊断试剂

    公司麻醉镇痛药的研发和生产销售工作主要由宜昌人福承担,2014 年宜昌人福麻醉药品销售收入为 152,865.25 万元,占营业收入的比重为 21.68%,主要产品有枸橼酸芬太尼注射液、注射用盐酸瑞芬太尼和枸橼酸舒芬太尼注射液等,2014年市场占有率分别为28.56%、99.79%、77.24%

    公司生育调节药的研发和生产销售工作主要由葛店人福承担,2014 年葛店人福销售收入为 33,022.76 万元,占营业收入的比重为 4.68%,主要产品有单方、复方米非司酮片等,2014 年市场占有率分别为 5.73%和 100%;

    公司维吾尔药的研发和生产销售工作主要由新疆维药承担,2014 年新疆维药销售收入 24,205.36 万元,占营业收入的比重为 3.43%,主要产品有祖卡木颗粒、通滞苏润江胶囊、复方木尼孜其颗粒等,2014 年市场占有率分别为 85.47%、33.98%、100%;

    公司血液制品的研发和生产销售工作主要由中原瑞德承担,2014 年中原瑞德销售收入为 14,097.62 万元,占营业收入的比重为 2.00%;

    公司经销诊断试剂,主要由北京医疗和杭州诺嘉承担,2014 年北京医疗销售收入为 76,848.88 万元,杭州诺嘉自 2014 年 11 月 20 日起纳入公司合并报表的销售收入为 4,588.47 万元,合计占公司营业收入的比重为 11.55%。

    以上产品市场占有率数据来自米内网(原名中国医药经济信息网)专项信息数据库。

    医药是其主业,且公司近几年突出主业发展。医药收入中,其中59.44亿,这药品收入,毛利率41.69%;医疗器械收入9.25亿,毛利率39.20%。

    核心竞争力:

    经过二十余年的发展,公司已形成在医药产业多个细分市场的竞争优势,在麻醉镇痛药、生育调节药、维吾尔民族药等细分领域占据了领导或领先地位,在生物制品、基因工程药等领域也取得了快速发展。同时,公司以优势制造业为基础,积极进行外延式扩张,布局医药上下游产业链,加大研发投入,充实销售队伍,拓展国际业务,积极进入医疗服务领域,保持了良好的增长势头。

    主要子公司:

    宜昌人福(公司持有其67%股权)是国家麻醉药品定点研发生产企业、国家重点高新技术企业。该公司生产经营200多个品种品规的制剂及原料药,包括枸橼酸芬太尼原料及制剂、国家二类新药盐酸瑞芬太尼原料及制剂、国家三类新药枸橼酸舒芬太尼原料及制剂、国家三类新药盐酸氢吗啡酮原料及制剂和二类精神药品咪达唑仑原料及制剂。除麻醉类药品外,该公司还生产瑞丁、瑞尼、福必安、泰瑞特、普复舒、倍泰等名牌产品,在业内享有较高的知名度和良好的信誉。2014年该公司保持稳定增长,当期实现营业收入180,980.04万元,较上年同期增加10,506.17万元,同比增长 6.16%;实现净利润48,758.41万元,较上年同期增加1,438.71万元,同比增长3.04%。

    葛店人福(公司持有其81.07%股权)是专业从事生育调节药物和甾体激素类原料药及制剂的研发、生产与销售的国家重点高新技术企业,其复方米非司酮片产业化项目已被国家发改委列入国家高新技术产业化示范工程。该公司主要产品为米非司酮片(胶囊)、复方米非司酮片、米索前列醇片、左炔诺孕酮胶囊、非那雄胺、醋酸环丙孕酮、布地奈德、黄体酮等产品。经过十余年的发展,该公司已建立了现代制药企业标准化的生产管理系统和质量保证体系,部分原料药已取得CEP(欧洲药典适应性证书)证书。根据国家食品药品监督管理总局规定,2014年葛店人福重点产品米非司酮片、复方米非司酮片等不能在零售药店销售,2014年度经营业绩受到影响,该公司当期实现营业收入33,022.76万元,较上年同期减少6,547.21万元,同比减少16.55%;实现净利润-185.40万元,较上年同期减少3,930.56万元,同比下降104.95%。

    中原瑞德(公司持有其100%股权)是专业从事血液制品的研发、生产与销售的高新技术企业,目前拥有3家浆站,主要产品为人血白蛋白、人免疫球蛋白、静注人免疫球蛋白(pH4)、乙型肝炎人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白等6个品种、12个规格的产品。2014 年受1季度搬迁改造及新版GMP认证影响,中原瑞德当期实现营业收入14,097.62万元,较上年同期减少80.43万元,同比下降0.57%;实现净利润4,415.08万元,较上年同期减少712.76万元,同比下降13.90%。

    新疆维药(公司持有其69.85%股权)致力于维吾尔药的现代化和民族医药文化的传播和发展,是国家重点高新技术企业。目前公司拥有20个国药准字号产品文号,其中有12个全国独家品种,4 个国家中药保护品种;7个品种被列入国家医保目录,14个品种被列入新疆维吾尔自治区地方医保目录。新疆维药主要产品有祖卡木颗粒、寒喘祖帕颗粒、复方木尼孜其颗粒、通滞苏润江胶囊、养心达瓦依米西克蜜膏、炎肖迪娜儿糖浆等。2014年新疆维药在疆内市场加快营销队伍建设,在疆外市场推进民族药的学术推广工作,当期实现营业收入24,205.36万元,较上年同期增加2,140.54万元,同比增长9.70%;实现净利润3,131.28万元,较上年同期增加722.44万元,同比增长29.99%。

    武汉人福(公司持有其98.33%股权,控股子公司宜昌人福持有其1.67%股权)是国家级高新技术企业。该公司于2012年9月完成搬迁改造工作并通过新版GMP认证,目前拥有生产批件62个,21 个品种被列入国家医保目录,其中列入甲类医保目录的有7个,主要产品有奥卡西平片、小牛血去蛋白提取物注射液、布洛芬混悬液、注射用多索茶碱等。自搬迁改造工作完成后,武汉人福生产能力、生产工艺进一步提高,经营业绩逐年上升,2014年武汉人福实现营业收入18,989.12万元,较上年同期增加5,669.91万元,同比增长42.57%;实现净利润2,354.08万元,较上年同期增加418.19万元,同比增长21.60%。

    北京医疗(公司持有其80%股权是全球诊断行业领导企业罗氏集团全资子公司罗氏诊断产品(上海)有限公司在中国市场最大的产品经销商,该公司致力于北京医疗市场的商业布局,现已与北京地区50家三级甲等及以上的重点医院建立合作,经销的主要产品有罗氏的生化免疫诊断产品、分子诊断产品、应用科学系列产品和组织病理系列产品。2014年北京医疗实现营业收入76,848.88 万元,较上年同期增加14,210.65万元,同比增长22.69%;实现净利润16,784.41万元,较上年同期增加1,825.01万元,同比增长12.20%

    自上市以来,公司一直坚持以医药为主业,由于医药产业投入高、回报周期长的行业特性,为保证公司主营业务的持续发展,保障股东获得长期、稳定的回报,公司涉足了教育、地产、环保、金融等行业。近年来,公司逐步剥离教育、地产等行业资产,目前仍持有从事环保、金融业务的公司的部分股权。报告期内,该类与公司医药主业关联度较小的控股或参股公司经营情况良好,对公司经营业绩无重大影响。公司将继续坚持“做医药产业细分市场领导者”的战略目标,持续提高医药行业的经营规模和竞争优势,加快推进外延式并购。

    发展战略目标

    公司秉承“创新、整合、国际化”的发展战略,坚持做医药产业细分市场领导者,以研发创新为先导,积极拓展国内外市场,走内涵式增长与外延式扩张并重的发展道路,力争在“十二五”期间,销售规模过百亿,进入中国医药行业第一集团,成为中国医药行业的领导者之一。

   二、收购保险资产

    2015 年 12 月 22 日,公司按照北京产权交易所的有关规定,与联合受让方君正集团、君正化工参加了华泰保险股权转让项目,以人民币 2,059,200,000.00 元摘牌取得了华泰保险 7.1114%股权。其中人福医药受让2.5247%股权,资金总额7.3亿。
    三、参股医院
    1、公司与国瑞健康于 2015 年 12 月 22 日签署《临安市中医院合作协议》,就共同开展临安市中医院合作事宜达成一致。公司拟向国瑞健康出资设立的临安市中医医疗集团管理有限公司(以下简称“中医医疗集团”)增资 42,000 万元,持有其 70%的股权。中医医疗集团成立后作为临安市中医院的举办人,公司投资
不低于 50,000 万元(包含前述 42,000 万元增资款项)进行临安市中医院新院区(含康养中心,以下略)的建设。
    国瑞健康成立于 2015 年 12 月 18 日,注册资本人民币 1,000 万元,经营范围包括医院、养老院、医疗器械、医药产品等健康产业的投资管理,是专为本次交易设立的公司。国瑞健康系国有独资有限责任公司,实际控制人为临安市国有资产监督管理委员会办公室,与公司之间不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的其它关系。
    临安市位于浙江省西北部,属于杭州市下辖县级市,总面积 3,126.8 平方公里,下辖 5 个街道、13 个乡镇,总人口 50 多万人,是首批全国生态建设示范市、中国优秀旅游城市。
    国瑞健康拟以临安市中医院除土地及建筑物等不动产以外的现有资产(包括有形资产和无形资产)作为出资设立中医医疗集团,资产评18,079 万元(占30%股权);公司以自有资金 42,000 万元向中医医疗集团增资。
    临安市中医院创建于1986 年,是一所集医、教、研、康复保健为一体的二级甲等综合性中医医院,是临安市政府指定的惠民医院,市医保、农保、省医保定点单位,省离休医保临安定点医疗机构。临安市中医院为事业单位法人,占地面积 15 亩左右,医疗建筑面积 8,835 平米,设置有急诊科、重症监护室、手术科及内、外、妇、产科等临床科室,目前在编职工约 300 人,其中卫生技术人员占 90%,中高级卫技人员占 53%。

    公司近年来立足湖北,布局区域性医疗服务网络,目前已与湖北省宜昌市、孝感市、黄石市、钟祥市、老河口市等地的医院展开合作或运营。
    本次公司与国瑞健康签署临安市中医院合作协议,将围绕浙江省展开区域性医疗健康网络的布局,加强公司在华东地区的产业协同,符合公司的战略规划,将对公司发展带来积极影响。

    2、参股钟祥市儿童医院
    12月17日,与钟祥市政府签署合作协议。双方共同组建成立“医院管理公司”,重组钟祥市儿童医院资产债务,为钟祥市儿童医院举办人。力争在 5 年内将钟祥市儿童医院建设成为集医疗服务、妇幼保健服务、计划生育服务、教学科研为一体的现代化医院。
   钟祥市政府(甲方)以钟祥市儿童医院现有全部国有资产,经甲乙双方认可的第三方机构评估后,以其评估价值作价出资,乙方配比相应的货币资金以现金方式出资,共同成立“医院管理公司”。持股比例不低于 34%,乙方持股比例不低于 51%。在重大事项决策上甲方享有一票否决权,并在公司章程中明确,钟祥市儿童医院国有资产作为出资转移后,管理公司不得改变其原用途。
   医院管理公司”成立后,市儿童医院为甲乙双方共同持有股份的“医院管理公司”举办的非营利性医疗机构,仍保持独立事业单位法人不变
    由“医院管理公司”出资建设医院新业务大楼,由此产生的一切资产和债权债务属于“医院管理公司”。新业务大楼建成后,由“医院管理公司”提供给钟祥市儿童医院使用。
    医院药品及医用耗材由人福医药授权企业在同等条件下优先配送

    钟祥市儿童医院,即钟祥市妇幼保健院、钟祥市妇幼保健计划生育服务中心,最初成立于 1983 年,是钟祥市集妇幼保健、计生服务、临床医疗、科学研究于一体的妇幼计生专业医疗机构,属于“二级优秀妇幼保健院”;目前共有在岗职工 294 人,专业技术人员占 75%,开设有妇产科、儿科、孕期保健科、围产保健科、产后康复科、不孕不育科等 20 多个临床科室。
    根据《关于促进健康服务业发展的若干意见》(国发[2013]40 号)、《关于加快发展社会办医的若干意见》(国卫体改发[2013]54 号、国务院办公厅印发关于促进社会办医加快发展若干政策措施的通知》(国办发〔2015〕45 号)等文件鼓励社会资本参与公立医院改革的精神,公司计划未来 3-5 年布局约20 家医院。本次公司与钟祥市人民政府签署框架协议,有利于加快公司在医疗服务领域的战略布局,符合公司的长远规划。

   3、201510月19日公告,公司与宜昌市卫计委拟共同组建成立“医院管理公司”,其中,宜昌市卫计委以宜昌市妇幼保健院(市儿童医院)现有全部国有资产(包括有形资产和无形资产,土地使用权以出让用地作价),经合作双方认可的第三方机构评估后,以其评估价值作价出资,持有“医院管理公司”34%的股权,公司配比相应的货币资金以现金方式出资,持有“医院管理公司”66%的股权。公司拟投资人民币 5 亿元,用于“医院管理公司”注册资本金及宜昌市妇幼保健院(市儿童医院)新院区建设项目资金。
    宜昌市妇幼保健院(市儿童医院)是一所集妇女儿童医疗、妇幼保健、计划生育服务、教学、科研于一体的“三级优秀”妇幼保健院和专科医疗机构,是宜昌市城镇职工(居民)基本医疗保险和新型农村合作医疗定点医院。宜昌市妇幼保健院(市儿童医院)为事业单位法人,法定代表人郑宗军,医院注册地址为宜昌市夷陵大道 118 号,该院占地总面积约 45 亩,开设有产科、妇科、儿科、新生儿科等 23 个门诊科室,现有职工总数 367 人,其中高级职称 48 人,中级职称 71 人,硕士研究生 9 人。
    宜昌市妇幼保健院(市儿童医院)新院区建设项目占地面积 40.38 亩,由乙方出资 5 亿元人民币(含注册医院管理公司时乙方配比资金)以“医院管理公司”名义分两期进行建设。新院区全部建设项目,乙方应按甲方规划要求和优先满足市妇幼保健院(市儿童医院)业务工作需要进行设计、施工和使用。同时,乙方应根据项目建设进度,保证项目建设所需资金及时足额到位。乙方应保证新院区第一期工程于 2015 年 12 月底前开工建设,2018 年年底前投入使用;第二期工程于 2020 年底投入运营。
 “医院管理公司”成立后,市妇幼保健院(市儿童医院)为甲乙双方共同持有股份的“医院管理公司”举办的非营利性医疗机构,仍保持独立事业单位法人不变。“医院管理公司”向宜昌市妇幼保健院(市儿童医院)注入运营资金,市妇幼保健院(市儿童医院)用该资金独立运营。

    4、2015年9月16日公告:人福医药集团股份公司(以下简称“人福医药”或“公司”)与孝感市孝南区人民政府(以下简称“孝南区政府”)签署了《孝南区人民政府与人福医药集团股份公司关于联合共建孝南区妇幼保健院框架协议》(以下简称“框架协议”),拟合作设立孝南区妇幼保健医疗管理有限责任公司,负责孝南区妇幼保健院的管理和运营。

    乙方实际出资不低于 1.5 亿元,在正式合作协议签订后的三年内完成妇幼保健院综合门诊大楼和住院大楼新建;力争在五年内将孝南区妇幼保健院发展成规模适度、功能齐全、环境优雅、设备精良、管理一流、服务一流、特色鲜明、达到三级甲等标准的妇幼保健服务机构;力争十年内达到国际 JCI 标准。甲方原则同意在新院区周边预留相应的土地,以支持“医疗管理公司”后续主办的生殖医学、月子中心以及养老、康复疗养、医学美容等健康服务业项目。合作期限:合作期暂定 20 年。

    孝南区妇幼保健院成立于 1953 年,是孝感市创办较早、专业种类齐全的政府公立医院,是湖北省“健康教育示范医院”、首批“二级甲等妇幼保健院”。目前该院共有在岗职工 350 多人,专业技术人员占 85%,开设有妇科、产科、乳腺外科、儿科、新生儿科、不孕症、内科等 18 个门诊科室。

    四、员工持股计划

    截至2015年9月2日,公司第一期员工持股计划购买公司股票已实施完毕。累计购买本公司股票29,141,577股,成交金额为473,877,455.01元,成交均价为人民币16.26 元/股,占公司总股本的比例为2.27%。本计划所购买的股票的锁定期为自本公告披露之日起12个月。

 

房地产的拐点就是宇宙的拐点 网文转载

房地产的拐点就是宇宙的拐点

自房地产价格暴涨到长假风声鹤唳的限购潮,笔夫一直满足于观众的角色,倾听各路专家高深见解,我只是在思考,现在我想弱弱地表达一下自己粗浅的想法: 一 多重拐点的高度契合  脱离中国经济的全局与世...
首选股市 网文转载

首选股市

“石油突破50美元了!看来,通货膨胀加剧,货币贬值更趋严重!”昨夜,朋友Y打来电话,焦急地说,“你说,我是换美金好呢,还是买黄金好?或者是买房子好呢,还是买股票好?” 这年头,没有钱,烦恼;有点钱,更...
IPO案例学习笔记:  【亚翔集成】通过协议分割市场方式解决同业竞争 网文转载

IPO案例学习笔记:  【亚翔集成】通过协议分割市场方式解决同业竞争

​【案例关键词】同业竞争 商标专利【发审会关注问题】一、招股说明书披露,发行人控股股东亚翔工程股份有限公司(以下简称台湾亚翔)主营业务中洁净室工程及机电安装工程服务业务与发行人主营业务相同...