闲来一坐S话投资2015投资总结:股灾飞渡仍从容

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2016年1月7日11:33:05闲来一坐S话投资2015投资总结:股灾飞渡仍从容已关闭评论 504 浏览 3589字阅读11分57秒

闲来一坐S话投资2015投资总结:股灾飞渡仍从容(作者:闲来一坐S话投资)

          

    股市波澜壮阔的2015年即将过去,又将迎来未知风云变化的2016年。2015年,不过是人生投资生涯的暂短一瞬,然而2015年却因为股灾的发生又显得不同过往。2015年的股灾必将载入中国股市发展史的史册,而作为亲历者,也将会拥有终生铭记着的富贵的精神财富。

一、经历即是财富
    
    就自己而言,虽然算不上股市的老江湖,然而却也是个经历过2001至2005五年漫漫长熊以及2008至2014年7年总体漫漫大熊的人。尽管如此,当面对今年13次千股跌停的“奇葩”局面之时,要说心中一点波涛没有那是假的,但总体而言,仍然做到了“股灾”飞渡仍从容。

    主要标记有四(以下文章均是上了雪球今日话题的,咱可是不吹,这一点话题哥可以作证的):
    
1、5月7日,写下《投资感悟:牛市状态下更需要拒绝诱惑》一文,并且提出远离妖股、不追逐热点、不与人攀比、不用杠杆。http://xueqiu.com/3491303582/43176129。这篇小文其实就是有感于当时市场的行情之火爆而作的,虽然并没有预料到6月15日以后的股灾发生,但是根据经验,当时那种火爆情况还是令人有些不安的。
    
2、6月16日,写下《投资思考:牛市的下半场应以防御为主》一文,并且提出多关注低估的品种、多关注弱周期品种、仓位动态平衡策略。http://xueqiu.com/3491303582/48399377。按照这个策略,自己后来将金融ETF以及少数证券品种予以清仓。
    
3、7月4日,写下《持仓体检:暴风雨下的笃定与坚守》一文,http://xueqiu.com/3491303582/50228473。对自己的持仓主流品种进行了评估,决定主流仓位并不减少,因为经过评估,此时的股灾更多的是“城门失火,殃及渔池”的味道。而自己持有的品种并没有疯狂,自然保持自己的笃定与坚守。这在当时是不是需要一种勇气?!
    当时,如果有一些误判的话,还是对证券类品种有些误判(自己始终认为它就是牛市状态下的交易品种),好在它一直不是自己的主流品种,且资金量较小,后来见行情实在“恶劣”,同时也为股灾期间留有部分现金进行了清仓。
    
4、10月22日,写下《仓位体检:满仓待黎明》一文,http://xueqiu.com/3491303582/58267935。此时的市场走向并不清晰,后来的一波行情更是没有预料到。然而当时自己判断,市场的底部向来是价值投资者们买出来的(利用此次股灾自己对有些品种又加大了仓位,女儿账户也是利用其下跌之时进行加仓),至于牛熊还是交给股评家们去预测吧。
    
    要知道,当时一些投资知名人士、网络大V,还都要号召轻仓呢,呵呵!在这种情况下,自己提出“满仓待黎明”是不是又需要一点勇气?!当然,后来行情又出乎许多市场人士的预料,自己或许也有些运气成份在里面。

    综上,15年的股灾似乎让人一年之内就经历了牛熊市迅速转换一般,然而终于对自己并没有什么大的影响,自己仍然是保持了较高或者满仓的仓位,当时的利润回撤也不过是个大一点的正常回撤,而这种波动对于自己来讲,根本不是什么风险的,相反还提供了进一步加仓的机会。

    与其预测风雨,不如打造诺亚方舟;
    与其猜测牛熊,不如见优秀企业便宜了便买入;
    投资的出发点和落脚点,一定要放在优秀、低估的企业身上,切不可寄希望于牛市大潮的所有上涨之上。
    自己是这样说的,也是这样做的。“股灾”飞渡仍从容!自己是不是替自己骄傲一下?!
    
二、收获的不仅仅是财富

    似乎芒格说过这样的话:投资是处世艺术的分支。确实如此,虽然我们来到股市最直接的功利目的就是为财富,然而似乎更为重要的仍然是要在收获思想的前提下再收获金钱。因为自己越来越觉得,一个人长期稳定的投资投资业绩,其实是自己广泛智力活动与丰厚阅历的副产品。而若做到这些,仅仅依靠在股市里的博杀是做不到的。或者说得再直接一点,一个人长期稳定的业绩,往往是由其思维方式和思维习惯决定着的。而一个正确的思维方式和习惯的养成,则是一个人长期广泛阅读、实践、思考的结果。为什么那些被市场上时时嘲笑的“夹头”们天天闭着眼睛不看盘,一有时间就拿起书本做带着两条腿的书架子、图书馆,力求建立多学科模型、格栅思维呢?想必就在于这一点。

    15年自己最大的收获是受雪球之邀,推出雪球岛系列第一期电子书《给业余投资者的10条军规》,更是令自己没有想到的是,此小小书还受到不少自己的网友、球友们的点赞,且一直荣登亚马逊、京东、百度阅读等网站投资理财类畅销榜。因此,自己唯有感恩,感恩,感恩!

    好了,不再弯弯绕了,还是说业绩,毕竟许多人看别人总结也如我一样有点“窥视癖”,关注一下数字吧。再说了,就是出本小书也是挣不了多少钱的,关键还是业绩、业绩、业绩。

    好,仍然公布一下女儿账户的持仓:
    1、同仁堂:3100股,成本价18.664元,现股价38.50元,上涨106.28%;
    2、东阿阿胶:4900股,成本价42.531元,现股价54.41元,上涨28.17%;
    3、贵州茅台:550股,成本价130.361元,现股价224.50元,上涨72.21%;
    4、康美药业:14000股,成本价11.147元,现股价17.33元,上涨51.09%。
    合计总市值:75.21万元。比初始投资50万元,上涨50.41%。
    
    按:
    1、贵州茅台、东阿阿胶、同仁堂,可谓中国“古董”式的企业,当下以收藏的心态持有;康美药业为长期持股。
    2、计划初始投入资金50万元,初始净值1元,现净值1.5041。
    女儿账户理论持有期限:40年。
    所谓理论持有期限,即理论上这个账户的资金使用40年期间原则上不从账户中提取使用,牛市太疯狂了除外。

    1、投资策略:
    与其预测风雨,不如打造方舟;
    与其猜测牛熊,不如见便宜了便买入,并以年为单位坚定持有。
    投资的出发点和落脚点,一定要放在优秀、低估的企业身上,切不可寄托于牛市大潮的全部上涨之上。

    2、卖出系统:
    (1)贵得太离谱儿;(2)基本面恶化。
    视牛熊市状况进行金字塔式的仓位动态调整,原则上不波段操作。

    持股座右铭:
    不想持有十年,就不要持有一分钟。

    投资风险:
    波动并不是风险,哪怕巨大的波动,如调整百分之三十、五十,也不是风险。真正的风险来自于:(1)本金的永久损失;(2)回报不足,如跑输无风险利率(债券、定期存款收益)、上证指数(沪深300)、长期通胀。

    收益预期:
    与上面“跑输”相反,底线是实现“三个跑赢”。争取回报高于基准指数几个点,达到投资优秀的水平。

    持股心态:
    就当这钱“烂”在股市里了。
    
    说明的是:至2012年9月6日首批10万元建仓完毕分别买入同仁堂、东阿阿胶,建仓成本分别为14.18元和38.22元,其余资金在14年下半年至15年股灾期间投入,自己在博客之中也是笔记实录,链接地址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_4ac457310102w3tw.html

    按12年初始投入计算,同仁堂上涨243.2%,东阿阿胶上涨42.36%,三年多这个收益率也当是满意的了。不过,钱还是自己的,按照基金净值计算有点太麻烦,自己还是计算绝对收益率吧。

    按照自己的“三个跑赢”目标(本计划五年翻倍达到100万),这个绝对收益率还是超出我的预期的。对持仓个股进行评估,同仁堂似乎高估了,而其它品种似乎还并未高估,所以,对于未来自己还是抱有审慎乐观的态度的。

    那么自己的主账户呢?主账户还是免了吧,毕竟自己也得学着一些网络大V一样,给人留点神秘感啊呵。不过,收益自己仍然是满意的,如果非要透一点的话,那就是格力电器自己利用它一时"遇难"之时,加大到自己总资产的30%之多。全年的收益率自己当然也算是满意的了。

三、未来展望

    写年度总结的,似乎总得要留下一个“光明的尾巴”,对于未来进行一下展望。是的,对于16年自己有哪些展望吗?说真的,自己“使劲”展望,也展望不出什么来!

    如果非要让我展望未来的话,未来或许还会大涨,或许还会有股灾,当然,这种股灾也未必会有如此激烈。所以,与其预测风雨,还是打造好自己的方舟吧!

    不过,就大的方面讲,我相信,随着中国股市“重典”之后的制度重建,以及“注册制”下投资预期的改变,自己对于中国股市的未来仍然是抱有积极乐观态度的。中国股市历史不长,然而任何制度的根本性改革,都将带来深刻的变化,并有利于中国股市健康向上的发展,有利于中国股市与世界上成熟的国家股市慢慢接轨。这一点是没有什么疑问的。

    一叶知秋。作为深谋远虑的投资者,当站在历史的制高点上,洞察未来。 
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