买了去年最牛基金,3个月亏了7%…

买了去年最牛基金,3个月亏了7%...

咱们的网易云课堂中基金的相关内容已经全部更新完毕啦~

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文 | 家立

“XX平台推荐的基金真不靠谱,3个月亏掉了7%。几千大洋就这么没了。”最近有个朋友跟我吐槽。

“那你知道这只基金为什么会被推荐吗?”

“因为之前业绩好。我还特意查过,在同类基金中三年总收益它排第一,好像还得了金牛奖。当时厉害的不行,可现在.....哎”

我们投资基金,的确比较喜欢选历史业绩最好的。

毕竟,好的业绩最直观、也非常诱人。

但只看业绩选基金,往往很容易掉入业绩陷阱。

01

历史业绩好,可能是巧合

就在昨天,我回顾了下2016年排名前20的混合基金。

发现,这些排名靠前的基金今年表现参差不齐,完全没有规律可循。

好一点的今年涨了14%,差的跌了近9%。

而且,其中有6只是2015年年末成立的新基金。这6只新混合基金中,有的在2016年年初持有股票仓位比较低,刚巧避开了当时的股市大跌,没受什么影响。

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图片数据来自天天基金网

但这样的业绩,与基金投资能力有多大关系?又能否持续?不好说。

划重点:成立时间较晚的新基金,业绩往往没有说服力。

02

基金的高收益,不一定是投资赚来的

还有一只基金,在2016年混合基金中收益排名第一,看上去实力还不错。

但这收益中,有很大一部分是我们普通投资者做的贡献。

这是什么意思呢?

如果我们看看这只基金的一季报,会发现净值增长率为 19.5%,远远超过同期业绩比较基准。

但基金净值有多次“直线上升”,并不算符合当时的市场情况。

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图片数据来自该基金一季度报表

仔细查了查,原来,这只基金在近3个月内被大量赎回了3.3亿份。

而基金恰恰又规定,所有的赎回费全部计入基金资产。是的,一笔巨款...

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图片数据来自该基金一季度报表

可想而知,这只基金能大幅跑赢业绩比较标准,很大程度是靠我们众人赎回,一步步推上去的。

划重点:基金净值突然上涨,可能不是投资所得。

03

过去表现好,不一定适应当下

再拿去年热门的某量化基金来说,因为业绩好,仅用了1年时间,基金规模就从26亿,被大家买到了109亿,翻了4倍还多。

但这只基金今年来却亏损了近9%。从靠前的排名,直接被甩到了后排。

究其原因,这只基金主要投资小盘股,而恰巧最近小盘股表现不佳,市场更偏好大盘蓝筹股。

如果你比较在意基金近期表现,那还要看投资风格是否符合当下市场环境。

最简单的,可以查看第三方机构对基金做的风格划分。

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来自晨星网的基金风格箱

当然,还可以辅助查看基金季报中“前10大持仓股”和“投资运作分析”,从这一部分了解基金投向。

划重点:除了业绩,还要看基金是哪种投资风格。

总之,只看短期业绩买基金,的确暗藏不少坑。

毕竟市场风格常常变化,过去表现不错,但不一定适应现在的环境。

更何况,还有不少运气的因素存在,成立时间、收益来源同样都需要关注。

简七说

那我们普通人,要如何选购基金呢?

我们在网易课程《跟简七学理财》中,介绍过一种选主动型基金的方法。

先初步筛选,择优录取:定类型、筛规模(10~100亿)、比业绩(在平均线之上)。

再用夏普比率等参数指标,详细比对:选出业绩良好又表现稳定的基金。

最后记得定期回顾:有较大变动时,可以考虑更新换代。

如果你对投资基金感兴趣,记得来网易云课程学习。

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