投资体系不可自相矛盾

小舅子炒股比较用心,还经常做炒股笔记。他热衷于短线交易,这几天与他见面,才知他笔记中多了一些有关企业基本面的东西。他说:“股票要选基本面好的。”呵!这话似乎没错,他貌似大有进步呢!然他业绩却不怎么样,甚至有所倒退。问他何因,他抓头挠腮,不明所以。

那问题出在哪里呢?

他虽然根据企业基本面选买股票,但操作依然如故,沿袭趋势操作,并且买卖频次仍然与以前一样多。这样,一是,即使企业基本面再好,也无济于事,因为基本面对其股票的短线操作几乎没有任何影响与作用。二是,由于他采用趋势操作,经常追高买入,难免套住,却又不及时止损,这是因为他想:“我投资的是优秀企业,我怕什么?!”于是心甘情愿地陪跌;而后,当他发现另一只基本面不错的股票形成明显上涨趋势时,便会把先前那只吃套亏损的股票换到这只股票上,结果呢,“圆满地”完成了“高吸低抛”和“以低换高”的操作过程。这么折腾几次就足以导致业绩不如以前,因为以前还不至于会这么陪跌,有时还会适当止损。可现要命的是,他如此看待所谓的企业基本面,反而帮了他倒忙,而对于这点,他却浑然不觉!我操!

其实,有不少朋友都按“基本面选股,趋势操作”来做股票的,结果业绩都不尽人意。还有的朋友,虽然以基本面选股,并且打算做长线投资,但买股时却着眼于短线趋势,结果买入被套,而掉入“短线趋势陷阱”,原先长线投资的想法大打折扣,难以顺利履行。这种“以短线的心态做长线”岂能做好?

原来,“基本面选股,趋势操作”是企图把价值投资与趋势投资相结合,从而达到取长补短、优势互补之目的,然而,殊不知,其中存在着不可调和的矛盾,所以说,这个方法是难以奏效的。(参见本人2010年6月1日小文《价值投资与趋势投资的分水岭》)

投资体系及方法林林总总,没有哪一种是十全十美的,每一种都有利弊,然而,不管你采用哪一种,本身都不可有自相矛盾才行。

“你若仍然热衷于短线交易,那就得严格按照短线规律操作,兵贵神速,无快不胜,比如,及时止损、获利了结、等等。若想把立足点移到企业基本面上来,那就得彻底改变套路,比如,进行价值投资或长线投资。总之,不要患得患失,更不要得陇望蜀,不然搞得不伦不类的,非把自己折腾致死不可。”我说。

“哦——”小舅子一脸茫然,似懂非懂。

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