投资要抓住主要矛盾

$合生元(01112)$现在很多机构和投资者,还是通过老的奶粉渠道去了解合生元,奶粉渠道都在精简架构,士气低落,能得到什么正面的答复呢?保健品这一块对于之前卖奶粉的除了罗飞少数高层,都是触摸不到的东西。调研保健品的时候找的又是些新政被打击了的第三方,Swisse官方渠道又够不着,最终得到奶粉不行,保健品经销商拿货谨慎的结论。要知道3月8日Swisse天猫旗舰店才开,和考拉、唯品会的合作也都大量发生在二季度,渠道调研只调查了被打击的渠道而没有看到新增的渠道。

投资核心还是要看投资的主要矛盾是什么?Swisse的核心不是经销商不拿货也不是政府政策,而是消费者需求是否存在。消费者需求只要没有改变,那么进口保健品红利就是持续不断的,要知道之前靠人肉代购都可以做出那么大的市场,现在通过跨境电商保税仓的方式经营只会更好。而且线下渠道都还没有开始铺货。

如果统计淘宝+天猫的终端销售数据,Swisse是同是澳洲保健品Blackmores的三倍,是美国GNC的5倍,今年每个月的销售额相比去年同期都是100%以上的增速,尤其是二季度后,虽然4月受到跨境电商政策的影响环比增速放缓,但5月之后环比增速就恢复了。而且去年上半年基数较低,而7月最新的数据依然是销售同比增长100+%,这就说明一切了。品牌的认知和用户需求的增长,形成了正循环关系。
投资要抓住主要矛盾查看原图天猫+淘宝统计


也许有的人会说经销商不赚钱卖其他的产品,但是Swisse已经形成了保健品先天的流量,任何电商促销活动上,如果没有Swisse几个当红的产品,是无法吸引到用户顺便卖一些其他产品赚钱的,茅台五粮液出厂零售价格都倒挂过,经销商卖一瓶亏一瓶。消费品的理解除了是个供需关系更要站在产业链不同参与对象的角度去思考。

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