我们是澄泓研究·新视界工作室团队，经过我们共同研究讨论，计划推出天际股份(002759)参加澄泓赛牛股第十九周活动，主要逻辑如下：
一、基本面简要逻辑
天际股份是2015年上市的新股，其传统主营陶瓷系烹饪电气，是该细分行业龙头，市场占有率高达30%。传统业务的稳健运行为天际股份带来很大的安全边际。
今年6月，天际股份发布定增预案，拟以12.89元/股发行1.78亿股，并支付现金4.05亿元，合计27亿元收购新泰材料100%股权。
新泰材料主营六氟磷酸锂，目前产能1080吨/年，名列行业前五。新泰材料预计2016年-2021年六氟磷酸锂销量分别为1,400吨、2,600吨、3,600吨、5,000吨、7,000吨、7,080吨，将成为行业重要出货商。虽然六氟磷酸锂短期将处于价格下降周期，但新能源汽车依然蓬勃发展，六福磷酸锂依然存在很大的利润空间。
2015年和2016年1-3月，新泰材料净利润分别为1,708万元、6,548万元，毛利率分别为35.78%、77.01%，净利润和毛利率大幅增加。
二、技术面分析
天际股份复牌后受到资本热烈追捧，连续10个涨停板创下近期复牌股记录。近期在从高位缩量后，逐渐开始放量，有构筑平台迹象。
上周受到股东减持影响，但反弹中也有积极表现。8月3日、8月4日，上海华灵路大宗交易接盘10323万
3531.25万，8月4日买入3000万，卖出11611万，剩余8000余万估计8月5日又全部卖出。短期看不再有大的抛压。在成交量低迷的缩量过程中，做空力量的衰竭意义重大。
市场对天际股份无法过会的担忧是多虑的。新泰材料之前是新三板的挂牌公司，相比其他公司更加规范，且已经从新三板退市，说明对此项并购充满信心。8月5日，天际股份收到证监会例行问询，证监会的问题都是容易回答的，我们对收购成功充满信心。可对比坚瑞消防(300116)的走势，近期天际股份也可能筑底，后期通过后会有较大机会。
值得提醒的是，要防范再下平台的可能，不宜盲目买入。
【澄泓研究·新视界团队简介】
秉承让研报变诚实，使投资更简单的理念，研讨市场方向、把握投资机遇、挖掘潜力个股。专注但不限于新能源与环保，用多重维度的专研，去解析变化万千的市场。新视界工作室，用“诚实”谱写，让“简单”说话，带给您投资研习的美丽新世界。
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澄泓研究•新视界工作室团队成员：简放、散人gjjn538、大徐子、明日花开、后来居上_dioyan、杨长雍、股市里的随风草
简放：新视界工作室掌门人，投资经验11年，独立投资人。投资理念：简单，放下。无为，无畏。专注于成长股投资，坚持三好原则“好行业、好企业、好价格”，擅长挖掘潜力行业有成长空间的个股，与企业共成长。重基本面，重大波段，重潜伏，中长线持股为主。
散人gjjn538：投资经验5年。投资理念：简单做人，简单做事。专注于能改变我们社会和生活的行业，挖掘有价值的成长股，与行业和企业共同成长。重视基本面分析，以投资的心态持有，适应市场投机的手法操作。
大徐子：投资经验7年，独立投资人。投资理念：安全投资，快乐生活。在符合国家支持及能够改变人类生活的朝阳行业中寻找安全投资标的。以基本面选股，以技术面择时，中长线持有。
后来居上_dioyan：投资经验9年。投资理念：股市取胜之道有2条：走人最多的路，走人最少的路，不走不知道，不要怕迷路。选股以基本面为先，持股以中长线为主。同时相信交易要结合大盘水位和市场大势。在平衡中寻求长期稳健收益。
杨长雍：投资经验9年。投资理念：理性投资=安全边际 确定性
防范黑天鹅。专注成长股接力、困境反转、估值重构类价值投资，缠论技术分析和资金动态管理为辅助手段，追求不疾而速的稳健收益。
股市里的随风草：投资经验2年。投资理念：认真挖掘行业机会，耐心等待时间玫瑰。沉迷于成长股选择，专注于价值投资，长期跟踪投资标的，发现问题及时研判，在必要的时候，勇于承认错误，不怕短期浮亏，害怕长期不及预期。
吉普赛007：10年入市，之后断断续续投资于股市，投资风格深受林奇的影响。投资座右铭：只要做好准备，在人生中抓住几个机会，迅速地采取适当的行动，去做简单而合乎逻辑的事情，这辈子的财富就会得到极大的增长。——查理芒格
平淡的啊威仔：投资经验6年，崇尚安全垫较高，估值合理或低估的超级成长股中长期投资理念，第一、注重从复合高增长超高30%的股权激励寻找目标，最好同时伴随员工持股与大股东增持。第二、每季度高增长、连续2个单季高增长的报表预告中寻找目标第三、侧重未来5年行业复合增长率超过25%的新兴行业，优中选优，相互对比，最好一个行业就选一个最好的标。
澄泓研究·新视界工作室
二〇一六年八月七日
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