东边小石头:20年平均行业ROE 哪家强?钛合金眼睛也扛不住

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2016年8月7日12:27:16东边小石头:20年平均行业ROE 哪家强?钛合金眼睛也扛不住已关闭评论 757 浏览 1987字阅读6分37秒

https://xueqiu.com/3309816647/72879406
ROE这么高大上的东西,作为伪夹头的我,居然也开始关注了。班门弄斧一下喽。。。
<img src ="http://a.tz1980.com/wp-content/uploads/2016/08/20160807042715-59.jpg" STYLE="margin: 0px; padding: 2px; border: 1px solid rgb(221, 221, 221); font-size: 12px; vertical-align: text-bottom; cursor: url(https://assets.imedao.com/images/small.cur), auto; display: block; clear: both; color: rgb(51, 51, 51); font-family: 'Helvetica neue', Helvetica, Arial, 'pingfang sc', 'Hiragino sans GB', 'Microsoft YaHei', 微软雅黑, sTHeiti, simsun, sans-serif; line-height: 18px; background-color: rgb(255, 255, 255);" ALT="东边小石头:20年平均行业ROE哪家强?钛合金眼睛也扛不住" TITLE="东边小石头:20年平均行业ROE哪家强?钛合金眼睛也扛不住" />查看原图<img src ="http://a.tz1980.com/wp-content/uploads/2016/08/20160807042715-82.jpg" STYLE="margin: 0px; padding: 2px; border: 1px solid rgb(221, 221, 221); font-size: 12px; vertical-align: text-bottom; cursor: url(https://assets.imedao.com/images/small.cur), auto; display: block; clear: both; color: rgb(51, 51, 51); font-family: 'Helvetica neue', Helvetica, Arial, 'pingfang sc', 'Hiragino sans GB', 'Microsoft YaHei', 微软雅黑, sTHeiti, simsun, sans-serif; line-height: 18px; background-color: rgb(255, 255, 255);" ALT="东边小石头:20年平均行业ROE哪家强?钛合金眼睛也扛不住" TITLE="东边小石头:20年平均行业ROE哪家强?钛合金眼睛也扛不住" />查看原图5年以内的ROE,明显有失偏颇的。钢铁在2003-2007,连续保持15%+,其它时间惨淡;酒类,在2001-2005,也是极其惨淡,最近反而看起来相当不错。所以,要看清楚行业的平均ROE,大概至少10年,20年也不多,不过我只有20年的数据。

作为喜欢指数投资的我,我想弄清楚什么样的行业,能提供稳定的15%+的ROE。

这个表让我很惊讶:

01首先是和吃药相关的行业,20年平均ROE,居然不到10%。说明医药相关企业,分化很严重?模糊的感觉是其中貌似有一些票,能维持长时间高增长的。

02 最稳定,平均ROE最高的,是银行!。如果房价永远涨,银行ROE还能维持5年高增长的话,现在银行貌似值得配置。不要和我说坏账什么的,银行崩溃论提了n年了,中国崩溃论也有n+1年了,天朝依然挺好。。。

03接近银行ROE水平的,是食品,稳定性也比酒类好。熊市初中期,食品绝对是大家抱团取暖的品种之一,尤其是酒类已经走出一波行情,如果有不错的回调位点,也许也还是不错的。食品中的其它类别目前涨幅相对不大,值得关注。

04 券商的平均ROE只有12%,让我大失所望,甚至怀疑数据是否有问题了,可是这数据来自号称牛逼哄哄的wind啊。券商的ROE,只有在牛市才会大幅增长,在熊末牛初之前,要做券商,不要长持,有反弹就卖,大概率会跌回来的。

从超长线的角度,比如20年的维度,你能获得的回报会很接近"投资标的“的ROE。如果这个论点成立,那最好的标的,就是食品和银行了,当然这是带后视镜的。

食品行业,流动性好的品种是$食品B(SZ150199)$ ; 银行对应的是$银行B(SZ150228)$。当然,熊市,请谨慎上分级B。可是,因为对应的ETF流动性貌似不好,怎么办?一个可以考虑的方法是,持有食品b和银行b的母鸡(申购,或者买AB合并)。

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