边塞小股民:煤炭行业复苏的前兆

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2016年1月26日15:34:28边塞小股民:煤炭行业复苏的前兆已关闭评论 543 浏览 1660字阅读5分32秒

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自上次访谈完以后,很多小伙伴私下与我交流,我也都尽心尽力的回答了。问的最多的就是煤炭行业什么时候可能复苏?这里我在“趁热打铁”。统一回答一下。  在回答之前,我必须重新申明一下,我不是什么专家,也不是什么资深人士。我只是对这个行业有自己的看法与想法。纯属个人瞎想的。  


   在说之前我先用目前的官方的消息做一个铺垫边塞小股民:煤炭行业复苏的前兆
    需求的低迷,经济增速下滑,导致我国煤炭行业的进入了寒冬时期。众所周知目前煤炭的现状是严重的产能过剩。由于产能过剩国家推出了“国企改革”,“一带一路”等相关政策来削减产能。如今煤炭正处于“兴于煤炭,困于煤炭”的尴尬时期。
     1月4日,人民日报头版头条刊登了“供给侧结构性改革”一文,文中提到在中国经济新常态下,“供给侧+结构性+改革”会是2016年贯穿全年的主题。以改革推进结构性调整,充分显示出高层不破不立的决心。次日(1月5日),李克强总理来到山西焦煤西山煤电集团考察,提出煤炭企业应主动压产减量,严控新增产能,同时通过创新拓展发展空间。并且强调有关部门尽快拿出规范煤炭市场、降低企业成本的举措,共同努力让煤炭行业闯过严冬、打开新局。 近期中央经济工作会议也对中国目前经济新常态下提出了几项具体措施 ,即“去产能,去库存,去杠杆,降成本,补短板”。

       从险资举牌,万科,浦发银行,金风科技等股票可以看出,目前资金追求的并不是所谓的高成长,新兴产业,更加注重的,是实实在在的收益。从另一个角度说,新兴产业是国家的未来,大盘蓝筹才是国家的命脉。而现在险资去疯狂举牌大盘蓝筹,正是控制了国家的命脉,那么在高层力挺,政策支持的环境下,煤炭会不会是险资的下一个目标?
     按照目前的形势来看把握煤炭行业未来几年可能的动向对于我们投资者来说是最重要的。我们可以根据煤炭本身的独特属性以及过去煤炭行业的发展历程做出以下判断,当出现这些征兆的时候就是我们重点关注整个行业的开始。
     第一,行业横向重组,产业链纵向整合,对于煤炭是必经之路。未来一段时间,企业倒闭,兼并重组会浮现水面。比如当初的家电行业的强劲整合,经过几轮的“惨杀”最后使得格力电器一家独大的局面。这是大势所趋,因为煤炭企业之间的利益冲突,但到目前为止我还是没有看到明显的动向。
     第二,煤价或者说股价的震荡也是不可避免的。在这一过程,你也许会看到价格的上下浮动。长时间的低迷会引来一小幅度的反弹(超跌反弹),但是反弹之后继续低迷,甚至继续新一轮下跌。每当大涨的时候其实我们静下心来想一想煤炭行业产能过剩的问题这么严重,只有将某些产能退出去,这个行业才会有希望。而且去产能是必定的过程,但现在还没有完全完成。
     第三,当走过了上面第二步,达到了供求平衡,淘汰了产能之后,我们还要关注石油价格的动向,油价大幅上涨会使得进口煤逐渐失去竞争力,在经历重重磨难之后我们还是会恢复到以前的状态,由进口再次转向出口。但就目前以原油为首的大宗商品价格来看,没有出现止跌企稳的情况。
    第四,国家“十三五”将生态文明建设写入五年规划,更是将环保行业推向了发展的高潮。所以未来煤炭下游在煤的选择上要求会越来越高。高硫的煤会越来越没有市场。反之优质煤将来会占据市场越来越大的份额。其实这里我们还可以换一个视角,虽说我国整体来看煤的质量还不错,但是不乏有个别地区或者煤企本身没有这么好的资源,所以如果我们要投资一家煤企,煤的质量也是一个考量。
    第五,除了关注煤炭本身,我们还要关注由煤炭的投资经济,变为煤炭的消费经济。比如,带动煤炭下游的船舶制造,房地产,以及钢铁行业。关注这些下游行业也是我们的切入点。
  
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