那一水的鱼:科普:99.999%的人不知道的港股通结算汇率

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2016年6月22日00:12:31那一水的鱼:科普:99.999%的人不知道的港股通结算汇率已关闭评论 837 浏览 1132字阅读3分46秒

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一、
港股通结算采用离岸汇率

随便百度一下,就能查到最新的港币人民币最新汇率,通常我们也按这个汇率来计算港股折合人民币的股价。但是,这个汇率却并不适用于港股通。

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例如,8月26日的一笔交易,显示最后结汇是0.83435,与当日汇率中间价0.824元左右相距较远,高了约1.3%

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为何会对不上号?因为港股通结算采用的是离岸人民币汇率,与我们查询的数据有差异。


二、
如何查询离岸人民币汇率?

在百度上搜了半天,没找到离岸人民币汇率。估计这玩意在一些外汇软件及财经网站上能看到。

这里简单介绍一个方法:在炒股软件中找到:

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上图中,将(买入汇率价+卖出汇率价)/2,得出的就是上一自然日离岸外汇中间价。买入汇率与卖出汇率距离中间价刚好都是3%。

注意最终结算是以当日汇率结算价,所以这个中间价(上一自然日)并非最终汇率结算结果。这个结果在汇率波幅稳定时,可供参考。

三、3%的汇率保证金

许多人第一次港股通都会有疑惑,为何一买入就显示亏损了3%多?

这是因为港股通下单买入时,只是缴纳了保证金,而并没有交割。港股通汇率会向买入方和卖出方双向多收3%的保证金,以免当日汇率大幅波动而导致收盘后保证金不足。

当日收盘后,交易所将资金流进和流出轧差,再与结算银行汇兑。汇兑成本分摊给当日成交的所有交易者(按成交量分摊)。

炒股软件上显示的成本,是按前一日汇兑(卖出汇率)计算的,这里已经留了3%的空间,因此会有将近3%左右的误差。


四、资金流进流出的差异越大,汇兑成本越高。

换汇过程中,交易所和中登并不收取任何换汇手续费。但并不意味着没有汇兑成本。

例如:中间价是0.8244元,那么汇率的买入价和卖出价不会都是0.824元,中间存在一个差距(点差),例如0.8218和0.8249。这个差距其实就是银行或其他机构收取的手续费(相当于做市商)。如果你闲的无聊,在两者之间不断换来换去,会发现自有资金越来越少。

当日买进港股通和卖出港股通进行轧差,最终得出港股通的净买入量。同理,当日买进沪股通和卖出沪股通进行轧差,最终得出沪股通的净买入量。两者的差距越小,那么所有交易者承担的汇兑损失也越小。极端情况就是两者完全相等,这样的话交易所将所有交易直接抵消,不用与结算银行换汇,最终结果就是离岸汇率结算中间价。

即使两者不相等,实际承担的汇兑损失也很小。因为这个差额所需承担的汇兑损失(手续费),是所有港股通买卖和沪股通买卖交易者共同承担,已经被极大稀释。


五、日内T+0要不要承担汇兑损失?

当然要承担的。总的汇兑损失(手续费),最终按交易量分摊。

六、总结:汇兑损失啥的根本不用操心,唯独需要考虑的,是结算汇率采用离岸价。

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