财金阅读推荐:《看懂财经新闻的第一本书》

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2016年6月18日10:02:27财金阅读推荐:《看懂财经新闻的第一本书》已关闭评论 431 浏览 5224字阅读17分24秒
财金阅读推荐:《看懂财经新闻的第一本书》


 


作 者: 陈思进,金蓓蕾      


出版社: 浙江人民出版社


品 牌: 磨铁文化


出版时间: 2014-6


定 价: 38.00元

(思进注:《
看懂财经新闻的第一本书》全新再升级版正在紧锣密鼓撰写之中……) 


 



 
推 荐 理 由  



    金融的世界变幻莫测,各种信息层出不穷,地球越来越小,全球经济一体化已形成,在这个地球村里,任何地方发生的财经事件,都可能间接或直接影响到个人财富的变化。在纷繁的财经资讯、变化万千的金融局势中到底该如何判断取舍?怎样才能最快速准确地解读出有效信息,把握最新的投资方向,不仅是圈外人赚钱的第一课,更是圈内人专业价值体现的基本功。




    央视纪录片《华尔街》《货币》顾问陈思进,和资深财经记者金蓓蕾一起,用最轻松易读的文笔,结合财经热点,新闻案例,手把手教会每一位读者,如何看懂生涩难懂的经济类、投资类、理财类的问题。




     适读
岗 位
  



理财经理
 |  客户经理
 
|
理财顾问
 
|
财富顾问
 
|
 
培训讲师等




 
 
试读



序 言



回归常识


文 / 陈思进



First Things
First(首先),在当今社会,除非你的生活能够远离金钱,否则不管你喜不喜欢,都需要关注财经新闻,不仅要关注国内的,更要关注国际的。因为这些年来地球越来越小,全球经济已一体化,真可谓我们生活在一个村——地球村里,任何地方发生的财经事件,都可能间接或直接影响到你如何理财,或者说得更明白一些,直接关系到你钱包的大小。



然而,每天,甚至每时每刻,财经新闻铺天盖地,我们该关注哪一些呢?



记得刚到美国时,留意到那时国内播报的新闻一般都是特大喜讯、好消息什么的,而在美国打开电视,播报的新闻都是所谓的Breaking
News(突发新闻),不是杀人就是放火,不是抢银行就是盗汽车,而财经新闻则不是失业率又高了,就是股市又跌了等。于是在大众传播学的课堂上,我忍不住请教了教授。他说:“狗咬人不是新闻,人咬狗才是新闻。现在处于和平年代,社会稳定是常态,这样的新闻可以忽略不计,只有杀人、放火这类非常态事件,才会被当做新闻报道出来。新闻就是要报忧不报喜,因为喜本该是常态,不足挂齿。”所以美国有一句俗语:No
news is good news(没有新闻就是好新闻)!




其实看财经新闻也一样,大家要特别留意坏消息,“好消息”根本不用去听,因为“好”是常态,是应该的,比如生产力提高啦,GDP和人均收入都提高啦,在一个和平的社会中,随着生产力不断提高,做到这些是应该的。同时,任何事物都该一分为二来看,即使在“好消息”中,我们也必须学会从另一个角度看到其“坏”的一面。以此来推论,我们对于“坏消息”就更要做好充分的准备了,所谓Wishing
for the best, preparing for the worst(作最好的许愿,做最坏的准备)。




金钱管理上,专业人士未必高于门外汉



那么,我们如何来读懂财经新闻呢?



第一,用常识去判断;第二,对新闻中发表观点的人做一些背景调查,看看此人与新闻事件是否有“Conflict of
interest”(利益冲突),以此来加以判断,该正听,还是反听,抑或根本就不能听。这里可以借用巴菲特的名言:“在任何领域,专业人员高于门外汉,但在金钱管理上往往并非如此。”



现在主流对于财经金融的分析似乎已失去了常识,而我在所有文章里都有一个“核心”,那就是脱繁就简、返璞归真,回归常识。如果非要提高到经济理论上来说,也应该回归到传统经济学。这些年来,好些金融专业人员失去了常识,已经被自己设计的游戏规则弄得晕头转向了。金融危机一次接一次(美国这200年来,大小金融危机达135次),伤及的绝大多数是普通百姓。




投资与投机的区别很重要



那么普通百姓要怎样投资,才能确保自己的财富不受侵蚀?要讲清这个问题,首先必须弄清投资和投机的区别。只要明白了投资和投机的区别,阅读财经新闻的时候,也就不那么容易去跟风操作了。



举例来说:我们常常会听到周围有人传说,某某人前几年买了一套房子,这些年涨了好几倍;某某人炒股半年买了套豪宅;某某人前些年购入的黄金,这两年又涨了两倍。羡慕吗,那就赶紧跟着上吗?且慢!当你明白但凡低买高卖均属于投机的话,你就不会跌入“羊群效应”中。因为投机市场是十个人进去,一个人赚,二人打平,七个人亏(二八定律在金钱上成为一二七定律)。正因为前面的炒家有人大赚,假如轻易地盲从,人云亦云,就将陷入骗局,导致投资失败,成为最后的傻瓜!



那么投资和投机的区别究竟是什么呢?其实很简单,投资的收益是来自投资产品所产生的财富;而投机的收益,是来自另一个投机者的亏损。换句话来说,投机是一种零和游戏(不计算交易成本和税收,亏损的钱和赚取的钱之和为零)。 



假设你买入一个金融产品后,不管是股票还是债券,抑或是房子,只要是希望回报来自买卖时的不同价位(做多时的先低买,后高卖;做空时的先高卖,后低买),就属于投机;而如果你是指望这个产品能不停地产生收入(如上市企业生产出来的财富),比如股票的利息分红(欧美股市中绝大多数股票都有分红)、债券的定期Coupon(票息),或者房租收入等,这就是投资,不属于零和游戏的范畴。但是在中国,股市中的股票基本上都不分红,那么在中国进入股市基本上都属于投机操作,一种零和游戏而已,不过是这个炒股者的回报来自另一个炒股者的亏损,也就是低买高卖,属于最典型的市场投机。



再比如人们喜爱的黄金,由于黄金在工业上已有替代品,所以黄金本身不再能产生财富,所以买卖黄金也纯属投机;另外,所有金融衍生证券也都不会产生财富,是典型的零和游戏,因此将资金投入金融衍生产品,自然也是投机行为。



弄懂了投资和投机的区别,读者就可以自己分析了。如国内最热衷的购房行为,如果是希望得到稳定的租金收入,就属于投资。假如购房仅仅是期望低买高卖,那就是投机了。特别要注意的是,投资和投机(英文是Investment和Speculation)在金融领域并无褒贬之分,只是回报的来源不同而已。投机不会创造财富,只是财富的再分配,并不会增大市场的蛋糕;只有投资才会创造社会财富。



我为何要在文章里反复规劝普通百姓尽量多投资、少投机呢?因为投机是零和游戏,有人赢了,就一定有人输。就如同进赌场,一人赚,二人打平,七人亏,输的多半儿是散户。为什么呢?由于市场信息的极其不对称,普通百姓往往是最后得知好消息(或者是坏消息)的群体。当你听到有人发财的新闻时,就更不能轻易进场了。因为你多半就会成为那七人中的一个,你所亏损的钱,正好进入了前面那个人的腰包!当然投资也有可能亏损,但是相对于投机来说可控度比较大。比如在欧美就有一种抗通胀的债券,其回报率一定能超过通胀率,买入这种债券带来的Coupon回报是可以预期的,并能抵御通货膨胀。

 


自从有了微博之后,经常看到对于一个市场(如房市、股市、金市)的唱多派和唱空派,大家隔空互掐,好不热闹。其实,任何一项交易都是由多派和空派合作完成的。买方是多派,卖家就是空派,两方缺一不可,一个愿打一个愿挨,吵吵闹闹如同欢喜冤家。所以,唱多派和唱空派大可不必伤了感情,应该相互感谢才是,一个健康的市场需要投资者和投机者同时并存,否则这个游戏就玩不起来了。



假如一个市场中全是唱多派(只有买家没有卖家),或者又都是唱空派(只有卖家没有买家),那还能成市吗?多派因为空派的存在买到了他所想要的价格。与此同时,空派因为多派的存在,做空才成为可能。而至于多派和空派谁能看准市场,那就更没有必要相争了。千金难买早知道,市场若有效,那每一派的胜算都只有50%。因为在一个市场中,当多派多于空派时,市场向上,当空派多于多派时,市场则向下,如此不断循环,就好似月圆月缺,潮涨潮落。而金融大鳄之所以成为大鳄,就在于他们能够巧妙地利用传媒控制舆论,自己要做多时就唱空市场,反之,自己要做空时就唱多市场,以此来忽悠信息不对称的广大散户。这就是为何散户会傻乎乎地被多派(或空派)任意宰割。



我一般不对投机市场作预测,因为黄金和其他许多大宗商品一样,早就成了华尔街忽悠大众的利器了。对于华尔街来说,最好就是涨涨跌跌、跌跌涨涨,他们唱空做多、唱多做空,从中获得巨大的利润。犹如桌上有半杯水,乐观的人看多,他们会说:不是还有半杯水吗?而悲观的人看空,他们会感叹:哎呀,就只剩半杯水了。当唱多派和唱空派达到平衡时,价格一般是合理的。合理的价位反映出来的就是真正的供求关系。一旦失去平衡,供求关系被扭曲,价格也会随之被扭曲。



对于普通百姓来说,我要再次强调,多做投资,少做投机(包括早就不属于投资产品的黄金),除非你有过人的第六感,否则只能“小赌怡情,玩玩即可”,千万别沉陷泥潭,难以自拔。




对自己的投资是最好的投资



现在大家要问了,那么什么是最好的投资呢?这里先说个小故事。我有个朋友10年前存了5万元,他没有以5万元作为购房的首付款,也没有用来买股票,而是看到一则新闻说,未来对同声传译的需求将大增。他用供求关系一分析,相信同声传译未来能够赚大钱。于是,我那位朋友就把5万元花在了进一步学习外语和练习同声传译上。起先周围的朋友都笑他傻,最近他成了人们羡慕的对象。现在中国同声传译的价码高达每小时250美元!这是一笔何等划算的投资啊!而且大脑里的知识是任何人都无法剥夺的。



从上述例子可以看出,一旦明白了投资和投机的区别,就知道该将金钱投向哪里。对于普通百姓来说,最好的投资莫过于投向自己的大脑,它能为你带来源源不断的回报。这也是我为何反复劝说人们要少投机、多投资的缘由。因为投资不仅可以给自己,同时也能给社会创造真正的财富。反之,财富随时随地都有被剥夺的可能。



目前国内百姓对居高不下的房价有一个很流行的说法,就是“高房价根子在于货币宽松,也就是货币超发,那只要货币超发不停,房价就不会回落”。这话说对了一半儿。货币宽松的确是高房价的最大原因之一,但却不能永远支撑房价,因为这不符合最基本的常识,只不过是个“美好的误会”!只要看一下日本就知道了,这几十年来,日本货币一直超发,货币一直宽松,房价也曾一路飙升,但撑到20世纪90年代初,日本房价突然开始下跌,货币再宽松也失效,无济于事了,最后全日本平均房价跌了80%,东京更是跌去90%!



其实,信贷宽松、货币超发对于房价,就像运动员服用兴奋剂一样,的确能提高成绩,甚至打破世界纪录,但持续服用就会失效,甚至造成猝死!靠货币超发、信贷宽松支撑的房价,最终会和服用兴奋剂的运动员一样,只是时间问题。不单日本,只要稍稍回顾一下历史就会发现,世界各地的房价几乎到处都上演过这个故事,如30年前的南美曾跌去70%;25年前的中国香港曾跌过70%,20多年前的中国台湾曾跌去60%;3年前的迪拜跌去超过50%;这几年的爱尔兰以及整个南欧都在下跌着。而美国可谓是信贷宽松货币超发的祖师爷了吧,可这次美国房价从2006年7月开始一路下滑,迄今为止依然“跌跌不休”,好些地方已跌去超过70%,全美房价共计“蒸发”了6.5万亿美元。可见房价这东西,涨得越猛,跌得越凶,真好似Easy
come, easy
go(来得容易去得快);而涨的时间越持久,跌的时间也就越漫长。显然,要是货币超发就能永远支撑房价,那曾经出现过的泡沫就不会破了。



经济规律和大自然的规律一样,你可以人为地扭曲,但最后终将受到规律的报复,扭曲越大,报复越激烈,正所谓What comes around
goes
around(因果循环,报应不断)。中国也不可能避免,只是在中国可能人为控制得更厉害,那扭曲得更大,拖的时间更长,但是,届时可能报复得更激烈!除非中国真是童话的世界,可事实上已经证明了不是,就像没有一棵永远上长的树,没有一把永远不灭的火,没有一亩永远可以增产的地,没有一场永远不散的盛宴一样,房价也不可能永远朝上涨,你不信吗?反正我信……



看到这儿,普通百姓应该明白怎样守护自己的财富了吧?



历史事实证明,勤劳是增加社会财富的唯一手段。根据英国经济学家安格斯•麦迪逊的研究,按照GDP总量比较,中国从公元1世纪到鸦片战争一直是世界上最大的经济体,直到19世纪90年代才被英国取代。这说明中国的经济模式一直是对的,只是被帝国主义侵略且掠夺了财富之后才变得贫穷了。



总而言之,如何看懂财经新闻,首先要特别关注“坏消息”;其次,看清楚是什么样的“专家”在说话,有的要听,有的不能听,有的只能反听;第三,看财经新闻时要能分清什么是投资、什么是投机,尽量多投资,少投机,多学投资,避免投机;最后,回归常识,第一感觉不靠谱基本上就不靠谱,听上去太好的一定是假的。


(注:1、跨国金融商战长篇小说《心机》全新再版《绝情华尔街》(正在影视改编,当当:http://url.cn/2LEbtsC;亚马逊:http://url.cn/29ZAQZV;京东:http://url.cn/27lEpUd);2、《思进看世界》系列第一部即将出版;3、长篇小说《归·去·来》命运三部曲第一部即将出版)